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中国小微经营者调查2021年三季度报告暨2021年四季度信心指数总结

一、核心内容概述

本报告基于2021年9月通过支付宝平台对14567名活跃小微经营者进行的线上调研，分析其经营状况、政策支持、融资需求及信心指数等。小微经营者作为我国社会经济发展的毛细血管和中坚力量，其经营状况、成本压力、政策期待及融资行为对经济恢复具有重要影响。

二、主要观点与关键信息

1. 经营状况持续回暖

• 营业收入与现金流改善：2021年三季度小微经营者平均营业额为13.1万元，相比二季度有所回升，但净利润率仍处于低位（2.7%）。
• 恢复比例上升：与2019年同期相比，小微经营恢复比例达到36.1%，高于过去四个季度均值（34.9%）。
• 地区差异显著：受疫情或灾情影响的城市，如河南郑州、湖北武汉、四川成都等，恢复情况较差，营业收入和盈利水平明显低于未受影响城市。

2. 成本压力与市场需求不足仍是主要挑战

• 成本压力最大：经营成本压力仍是小微经营者面临的首要问题，占比达47.1%，其中租金、原材料、雇工成本是主要原因。
• 市场需求疲软：市场需求不足是第二大问题，占比45.4%，对消费服务业和商业服务业影响尤为突出。
• 政策不确定性增加：政策波动带来的压力上升，占比22.8%，尤其对医疗、教育、租赁商务服务业影响较大。
• 规模差异明显：小规模经营者更易受到市场需求和竞争的影响，而大规模经营者则更关注成本和政策。

3. 政策扶持覆盖稳定，对平台治理与市场监管有期待

• 税收支持政策最有效：税收支持政策覆盖比例最高，约为20%。
• 政策覆盖差异：一二线城市在“稳岗稳就业”和“成本减免”方面覆盖率较高，而非一二线城市在税收支持方面更有优势。
• 公司制企业更受益：公司制企业总体更易获得政策支持，尤其在税收和稳岗方面。
• 市场监管期待：小微经营者最希望市场监管部门“简化登记、变更、注销手续”，其次为“打破垄断”和“打击侵权”。

4. 融资需求上升，线上融资占比提高

• 融资需求比例提升：69.1%的小微经营者有融资需求，较上一季度上升0.4个百分点。
• 融资渠道多样化：自有资金或留存收益仍是主要融资渠道（22.0%），线上贷款逐渐成为重要途径。
• 个体户融资增加：个体户在金融机构获得的融资额增长，而公司制企业融资需求有所下降。
• 贷款利率上升：线上与线下贷款利率均上升，线上利率略高于线下。

5. 四季度信心指数基本乐观，但存在异质性

• 信心指数回暖：四季度信心指数保持乐观，尤其在市场需求和营业收入方面。
• 雇员规模信心接近荣枯线：信心指数为49.9%，处于荣枯线附近。
• 运营成本信心仍悲观：但相比上季度有所改善，显示成本压力有所缓解。
• 公司制企业信心下降：公司制企业信心指数下降，但个体户信心相对稳定。

6. 未工商注册原因多样

• 未注册比例稳定：未工商注册个体户占比为42.1%，注册个体户为45.7%，公司制企业为12.2%。
• 主要原因包括：小本生意无必要（58.4%）、不了解注册规定（22%）、担心税费和社保压力（21.2%）。
• 规模与注册意愿相关：雇员人数越少，越倾向于不注册，而随着规模扩大，注册意愿上升。

三、关键数据与趋势

四、结论与讨论

1. 经营状况改善：小微经营者整体经营状况稳步向好，但面临成本上升和市场需求不足等挑战。
2. 政策支持持续：政策扶持未减，税收支持效果显著，但公司制企业与个体户在政策获得感上存在差异。
3. 融资分化趋势：公司制企业融资需求下降，个体户融资需求保持平稳，线上融资成为重要渠道。
4. 信心指数异质性：信心指数在不同注册类型、行业和经营模式之间存在显著差异，公司制企业信心下降，个体户信心稳定。
5. 市场监管期待：简化注册流程、打破垄断、打击侵权等是小微经营者的主要诉求，反映对营商环境优化的迫切需求。

五、附录要点

• 调查样本分布：76.7%为自雇或雇员人数较少（0-4人）。
• 行业分布：服务业占79.8%，制造业和建筑业占12.8%，农林牧副渔业占7.4%。
• 经营方式：55.6%为线下经营，33.0%为线上线下结合，11.4%为线上经营。

六、总结

本报告揭示了2021年三季度小微经营者的整体复苏趋势，但同时也指出其面临的多重挑战。政策支持、融资渠道、平台治理和市场监管是影响其发展的关键因素。小微经营者展现出较强的韧性，尤其在个体户中，线上融资和政策支持对其未来发展具有重要影响。未来应进一步优化政策执行，降低小微经营者的注册和运营成本，提升其信心与市场适应能力。