充电桩行业2023年深圳充换电展CPSE见闻：充电桩行业正在发生的七大发展趋势-20230918-光大证券-17页_2mb

充电桩行业七大发展趋势总结

核心内容概述

2023年深圳充换电展（CPSE）揭示了充电桩行业正在发生的七大发展趋势，涵盖了技术进步、产品创新、市场格局变化及政策导向等方面。这些趋势反映了行业对更高效率、更可靠、更灵活的充电解决方案的需求，以及对新能源汽车普及背景下充电基础设施升级的迫切要求。

主要趋势分析

趋势一：40kW模块有望普及SiC方案

• 技术提升：碳化硅（SiC）器件的应用使得充电模块功率密度提高，体积减小。
• 效率提升：SiC方案将平均峰值效率从96%提升至97%。
• 应用前景：SiC技术在高功率模块中率先铺开，有助于降低单位成本。

趋势二：充电模块下一步——独立风道/全灌胶

• 散热技术改进：独立风道与全灌胶方案被广泛采用，以提高产品可靠性。
• 优势：
  • 全灌胶方案采用有机硅胶对PCB板进行密封，防止盐雾腐蚀、湿气凝露等问题。
  • 灌胶后形成弹性体，可承受温度和湿度变化，提升模块使用寿命。
  • 易于清理维护，不影响修复工作。

趋势三：电堆产品正在普及

• 产品特点：
  • 具备灵活调用、智能功率分配功能。
  • 兼容多种充电终端，如智能双枪终端和液冷终端。
  • 支持多种应用场景，包括社会运营、公交、专用车及光储充一体化。
• 代表产品：
  • 绿能慧充720kW直流充电堆
  • 英飞源480kW直流充电堆
  • 盛弘800kW柔性共享充电堆

趋势四：充电枪——率先实现液冷

• 优势：
  • 线径更细，充电电流更大，提升用户体验。
  • 液冷充电枪可支持600A电流，减少线缆尺寸。
• 应用前景：
  • 小直流产品因通信优势，未来有望在小区充电场景取代传统交流桩。

趋势五：小直流产品崭露头角

• 功率范围：一般集中在20/30kW。
• 应用场景：
  • 商超、景点等用户停留时间较短的场景。
  • 有利于电动车取消车载充电机（OBC）。
• 通信优势：可实时读取电池状态，提升充电效率和安全性。

趋势六：V2G/V2H与光储充产品逐渐走向市场

• 产品类型：
  • 储充模块：包括双输入ACDC模块、DCDC模块、ACDC双向模块、DD液冷充电模块。
  • 光储充场景：通过直流或交流母线耦合实现电网、电池、电车、光伏之间的电能平衡。
• 应用场景：
  • 工商业储能、储充站、移动储充等。

趋势七：模块厂商进军下游引发格局变化

• 市场变化：
  • 一些原本专注于充电模块的厂商（如永联科技、英飞源等）开始拓展充电桩及储能产品市场。
• 竞争影响：
  • 第三方模块厂商与原有桩企形成直接竞争。
  • 原有桩企可能更倾向于采购第三方模块产品。
• 行业影响：
  • 引发充电模块市场中期竞争格局的变化。

关键信息汇总

投资建议与关注企业

• 推荐关注企业：
  • 通合科技
  • 优优绿能（已过会未上市）
  • 永贵电器
  • 沃尔核材
  • 盛弘股份
  • 绿能慧充
  • 特锐德
• 投资逻辑：
  • 技术实力强、对市场需求把握精准的头部企业更具发展潜力。
  • 市场化竞争推动产品快速进步，建议关注具备创新能力和综合能力的企业。

风险分析

1. 政策及补贴风险：若产业政策及补贴力度低于预期，充电桩建设进度可能放缓。
2. 利用率与盈利风险：若充电桩利用率及盈利不及预期，项目回收期可能延长。
3. 技术进步不及预期：新材料、新器件技术发展可能影响企业持续创新能力。
4. 氢能源冲击风险：氢能源技术发展可能对充电桩现有产品体系造成冲击。

总结

2023年充电桩行业正经历深刻变革，SiC器件、液冷充电枪、电堆产品、光储充一体化、V2G/V2H技术等成为推动行业发展的核心要素。随着新能源汽车渗透率提升，充电桩运营市场逐步进入盈利阶段，社会资本成为主要投资主体。产品技术的进步与市场格局的演变，使得行业竞争更加激烈，建议关注具备技术实力和市场洞察力的头部企业，同时警惕政策、技术及市场风险。