20220825-西部证券-景气图谱_四川用电负荷同比增5成_Nreal发售AR眼镜新品_32页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本期景气图谱（0818-0824）主要聚焦于能源、消费、房地产、金融及TMT等多个领域，反映了2022年8月中旬至24日期间各行业的市场动态与趋势变化。

主要观点与关键信息

上游材料

• 能源价格普遍上涨：受高温及能源缺口影响，英国天然气价格创历史新高，国内动力煤价格因电厂日耗高位而上涨。
• 工业金属库存下降：全国高温限电导致减产，叠加库存持续去化，工业金属价格普遍上涨。
• 碳酸锂价格上涨：7月下旬锂价回升，本周碳酸锂价格上涨至48万元/吨以上。
• 钢材价格平稳：受下游房地产悲观预期改善和库存下降支撑，钢材价格保持平稳。
• 化工品价格跌幅收窄：尽管多地限电，但需求淡季背景下，化工品价格跌幅收窄。

中游制造

• 光伏新增装机量增长：7月光伏新增装机量同比增加38.9%，但增速较6月略有收窄。
• 机器人市场扩大：2022年中国机器人市场规模预计达174亿美元，上半年融资额超50亿元。
• 印度培育钻石进口增长：7月印度培育钻石毛坯进口额同比增长25%，渗透率提升。
• 四川限电影响生产：四川高温限电导致电池正负极材料减产，造纸企业停产支撑纸价。

消费领域

• 啤酒产量增长：7月啤酒产量同比增长10.8%，高温需求带动销量上升。
• 大家电销售额增长：7月大家电销售额同比增长6.8%，空调销量受高温拉动。
• 房地产市场调整：央行下调LPR，各地房贷利率随之下降。
• 水泥价格上升：高温限电导致水泥供应受限，西南水泥价格涨幅最高。

TMT行业

• 芯片出口下跌：韩国8月前20天芯片出口同比下降7.5%。
• AR眼镜发布：Nreal将在中国发售首款AR眼镜，并联合爱奇艺开发AR内容平台。
• 全国票房增长：7月全国票房首次实现同比增长。

风险提示

• 行业数据公布时间滞后、筛选维度不同、数据口径差异可能导致偏差。
• 宏观环境发生大幅变化可能影响市场走势。

详细结构

上游材料

中游制造

必选消费

可选消费

金融地产

基建与公用事业

TMT

景气变化趋势

• 高景气，边际抬升：锂电、光伏、风电、机器人、新能源车、白酒、程控交换机、海缆、天然气、工业金属、锂矿、钴、动力煤等。
• 低景气，边际抬升：工程机械、养殖、啤酒、软饮料、液态奶、一般零售、餐饮、酒店旅游、免税、美容护理、保险、物流、铁路、民航、电力、燃气、游戏、影视等。
• 低景气，边际变弱：平板玻璃、造纸、地产、家居、航运、大厨电、小家电、液晶面板、手机、MDI等。
• 高景气，边际变弱：化肥、半导体等。