20241028-华安证券-杰瑞股份-002353.SZ-合同负债增加显著_持续看好公司发展_4页_350kb

根据提供的证券研究报告内容，以下是对杰瑞股份（002353）的总结：

杰瑞股份发布2024年三季报，报告显示公司三季度实现收入3090亿元，同比下降738%，归属于母公司净利润510亿元，下降204%。尽管利润下滑，公司净利率有所提升，经营效率改善。合同负债增长9914%，因客户预付款增加，销售、管理、研发费用均有上升，但三费管控相对稳定。公司实施股东回购，每10股派发现金红利12元，表明对自身发展的信心。

投资建议方面，华安证券维持“增持”评级，预测2024-2026年营收分别为15355/17082/19151亿元，净利润分别为2771/3242/3829亿元，对应市盈率分别为13/11/9倍。风险提示包括技术研发失败、下游需求不足、核心技术人员流失、原材料成本波动及油价下跌风险。

总结而言，尽管杰瑞股份三季报业绩下滑，但合同负债增加预示未来发展潜力，且公司通过股东回购体现其市场信心。分析师认为公司在油服压裂设备领域领先，海外业务持续增长，推荐投资者增持。