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报告摘要

【朝闻天下】2022年11月11日星期五总结

核心内容

2022年11月11日，全球市场及政策动态呈现出显著的分化与调整趋势。国内方面，中共中央政治局常务委员会召开会议，研究部署进一步优化新冠肺炎疫情防控工作的二十条措施，显示出对当前疫情形势的高度重视与应对策略的调整。与此同时，宏观经济数据与政策释放出积极信号，央行通过逆回购操作向市场净投放20亿元，M2同比增速放缓但仍保持较高水平，国家发改委推动长三角营商环境建设，中央财政提前下达多项2023年预算资金，为经济稳定发展提供支持。

国际市场方面，欧美股市全面上涨，美国三大股指涨幅均超过3%，欧股亦全线上涨。然而，亚太市场则整体走低，韩国、日本、澳大利亚及新西兰股指均出现不同程度的下跌。农产品市场表现分化，CBOT农产品期货主力合约普遍下跌，而国际油价和贵金属则录得显著上涨。美元指数创2009年以来最大单日跌幅，非美货币普遍走强，离岸人民币兑美元大幅升值。

主要观点

疫情防控政策调整：中共中央政治局常务委员会强调优化防控措施，为后续政策调整提供方向。
通胀压力缓解：美国10月CPI数据低于预期，显示通胀降温迹象，可能预示美联储加息周期接近尾声。
货币政策宽松：央行通过逆回购操作向市场净投放资金，M2增速虽放缓但仍高于去年同期，反映流动性保持充裕。
财政支持加强：国家发改委与中央财政提前布局2023年预算，聚焦就业、乡村建设与普惠金融等领域，为经济注入信心。
期市表现分化：黑色系、能源化工品及基本金属普遍上涨，而农产品期货则下跌，显示市场对供需变化的敏感反应。
国际金融市场波动：欧美股市强劲反弹，亚太市场承压，美元指数大幅下跌，非美货币走强，人民币汇率显著上升。

关键信息

宏观经济数据

央行操作：11月10日开展90亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%，净投放20亿元。
M2增速：10月M2同比增11.8%，连续两个月增速放缓，但仍比去年同期高3.1个百分点。
财政提前下达：
- 就业补助资金432.3亿元
- 农村综合改革等资金208亿元
- 普惠金融发展专项资金98.669亿元

政策动态

长三角营商环境建设：国家发改委发布《长三角国际一流营商环境建设三年行动方案》，目标为到2025年实现资源要素自由流动、行政壁垒逐步消除、统一开放的市场体系基本建立。

期市表现

夜盘行情：
- 黑色系、能源化工品普涨，铁矿石涨2.52%，苯乙烯涨3.33%，纸浆、燃油、焦炭涨逾1%
- 农产品多数上涨，菜油涨1.48%
- 基本金属全线收涨，沪锡涨3.39%，沪镍涨2.66%，不锈钢涨2.27%，沪铜涨0.95%
国际油价：美油12月合约涨0.44%，报86.21美元/桶；布油明年1月合约涨0.74%，报93.34美元/桶。
国际贵金属：COMEX黄金期货涨2.64%，报1759美元/盎司；COMEX白银期货涨2.01%，报21.755美元/盎司。
伦敦基本金属：LME期铜涨1.96%，期锌涨0.91%，期镍涨5.84%，期铝涨0.17%，期锡涨1.5%，期铅涨0.82%。
外汇市场：美元指数跌2.3%，报107.88，创2009年以来最大跌幅；欧元、英镑、澳元等非美货币普遍上涨，离岸人民币兑美元涨1192个基点，报7.1526。