20240226-天风证券-传媒行业第8周观点_Sora在TikTok上持续更新文生视频_建议关注影视短视频等公司投资机会_2页_331kb

传媒行业研究周报总结

核心观点

• OpenAI最新文生视频模型Sora在TikTok持续更新，引发AI应用竞争；国内首部AI文生视频动画《千秋诗颂》启播，标志着国内AI文生成视频时代的正式开启。
• 建议关注AI内容产业链、影视行业复苏机会、XR创新内容需求释放及出版国企估值重塑。

市场表现

• 申万传媒指数本周（2.19-2.23）上涨133.9%，显著跑赢上证指数（4.85%）和创业板指（18.1%）。
• 分板块表现：
  • 游戏：上涨11.54%
  • 影视院线：上涨13.51%
  • 广告营销：上涨15.85%
  • 出版：上涨17.13%
• 涨幅前三位个股：因赛集团（+1228.9%）、华扬联众（+61.26%）、国脉文化（+61.18%）。
• 跌幅前三位个股：凤凰传媒（-16.5%）、万达电影（-15%）、中国电影（-0.08%）。

行业热点事件

1. 技术发布：
   • OpenAI发布Sora模型，TikTok展示更新视频成果。
   • 字节跳动发布文生图开放模型SDXL-Lightning。
   • StabilityAI发布StableDiffusion v3.0。
2. 市场动态：
   • 上海启动全球首部AI动画《千秋诗颂》，依托“央视听媒体大模型”将200余首诗词制作成国风动画。
   • 苹果VisionPro正式发售，带动关注XR领域的发展机会。

投资建议

• AI相关：关注影视短视频板块、内容侧产业链布局公司，如中广天择、中文在线、上海电影。
• 影视板块：2月票房突破百亿，继续看好院线端、内容端、票务平台龙头，如上海电影、万达电影、光线传媒等。
• XR领域：关注产业链相关公司，如丝路视觉、恒信东方、锋尚文化等。
• 游戏板块：供给驱动，建议关注神州泰岳、恺英网络、完美世界等。
• 出版行业：国企估值重塑，主营业务稳健且创新业务，如中文传媒、中南传媒等。

风险提示

• 宏观经济风险
• 市场恢复不及预期
• 行业监管变动可能影响企业营收