20241102-国海证券-银行事件点评_高级法开放申请_银行资本限制有望边际放松_5页_220kb

银行资本计量高级方法开放申请的影响分析

根据国海证券研究报告，2024年11月1日，国家金融监督管理总局发布《商业银行实施资本计量高级方法申请及验收规定》，允许部分银行申请使用高级法，从而可能边际放松资本限制。本报告分析了事件的核心内容、申请条件、潜在影响及投资建议。

高级法是一种允许银行使用内部模型计量风险和监管资本的方法，区别于权重法（用于信用风险）和标准法（用于市场风险）。当前，国内已有六家银行（包括工商银行等）实施该方法。符合条件的银行需满足资产规模门槛（上年末并表口径调整后表内外资产余额5000亿元及以上）和监管评级连续三年不低于二级的要求。分析预期，部分股份制银行和部分城商行可能逐步申请通过。

报告认为，高级法实施可能降低银行的风险权重，从而减少贷款资本占用，为实体经济提供更低贷款利率空间，并提升银行杠杆能力和资本回报水平。但需注意监管政策变化、化债进展不及预期等风险，这可能影响银行资本约束。

投资方面，首次推荐评级，建议关注邮储银行、中信银行、兴业银行、江苏银行和杭州银行。这些银行的盈利预测显示，短期EPS和股价波动，但股息率具吸引力。

总体而言，高级法开放有望提升银行行业资本效率，但监管和经济不确定性构成挑战。（字数：452）