20181105-长城国瑞证券-TMT行业周报2018年第43期（总第52期）_阿里巴巴第二财季营收保持高速增长_华为_小米智能手机市占率增长迅速_24页_2mb

报告摘要

长城国瑞证券TMT行业周报总结（2018年第43期）

核心内容概览

本报告分析了2018年11月5日发布的TMT行业周报，涵盖行业行情回顾、行业资讯速览、公司动态及投资建议等部分。报告指出，尽管全球智能手机市场面临销量下滑，但华为和小米的市场份额显著增长，同时阿里巴巴和腾讯等企业在云计算、人工智能等领域表现强劲。TMT行业整体表现稳健，未来可关注5G、人工智能、大数据、云计算等长期增长领域。

主要观点

TMT行业整体表现：上周（2018.10.29-2018.11.2），TMT行业（不包括电子）整体上涨，其中计算机板块涨幅最大，传媒次之，通信板块涨幅相对较小。
行业资讯：
- 腾讯全球合作伙伴大会：腾讯云启产业计划推出，推动产业互联网发展，云计算成为核心驱动力。
- 阿里巴巴财报：第二财季营收和云计算收入均实现高速增长，净利润增长稳健。
- IDC手机出货量报告：全球智能手机出货量连续四个季度下滑，但华为和小米市场份额显著提升。
- 5G部署进展：中国移动大规模采购NB-IoT模组，日本NTT DoCoMo计划在未来五年投资89亿美元用于5G部署。
公司动态：
- 重点覆盖公司表现：多家公司发布三季报，营业收入和净利润增速均高于行业平均水平，部分公司被上调至“增持”或“买入”评级。
- 重要公告：多家公司发布重大合同、股权激励、并购重组等公告，显示出行业活跃度。

关键信息

行情回顾

市场整体：上证综指上涨2.99%，深证成指上涨4.83%，创业板指数上涨6.74%。
TMT行业：
- 计算机板块周涨幅7.26%，在申万一级行业中排名第四。
- 传媒板块周涨幅5.35%，排名第六。
- 通信板块周涨幅4.39%，排名第十四。
行业估值：
- 计算机行业PE为37.62倍，高于历史均值。
- 传媒行业PE为20倍，显著低于历史均值。
- 通信行业PE为30.49倍，显著低于历史均值。

行业资讯速览

计算机

腾讯云启产业计划：腾讯云将投入资本、资源、技术、能力和商机，助力产业互联网建设。
百度AI公园：百度与海淀区合作打造全球首个AI公园，百度大脑发布全新深度学习工具。
HashiCorp融资：获得1亿美元D轮融资，成为估值达19亿美元的独角兽公司。
腾讯双百计划：扶持上百家企业，总估值超2500亿。

传媒

游戏产业交易额：2018年前九个月交易额达250亿美元，可能为市场顶点。
爱奇艺Q3财报：会员规模达8070万，成为最大收入来源。
任天堂财报：Switch销量达2286万台，游戏销量超1亿份。

通信

柔宇科技发布可折叠手机：FlexPai为全球首款可折叠柔性屏手机。
中国移动NB-IoT集采：采购规模达500万片，远超其他运营商。
北斗导航卫星发射：我国成功发射第四十一颗北斗导航卫星，提供多种服务。
5G部署：NTT DoCoMo计划未来五年投资89亿美元用于5G建设。

公司动态

重点覆盖公司跟踪：
- 启明星辰：被增持，预计未来EPS增长，估值仍有上升空间。
- 烽火通信：被增持，预计未来EPS增长，受益于5G和光通信需求。
- 光迅科技：被增持，预计未来EPS增长，受益于5G和数据通信市场。
- 高新兴：被增持，预计未来EPS增长，物联网业务发展迅速。
- 美亚柏科：被买入，预计未来EPS增长，电子取证行业龙头。
- 星网锐捷：被买入，预计未来EPS增长，云计算和智慧通讯业务拓展。
- 广联达：被买入，预计未来EPS增长，云转型和BIM技术应用带来新机会。
- 华宇软件：被买入，预计未来EPS增长，法律科技和大数据应用拓展。
- 新大陆：被买入，预计未来EPS增长，电子支付和物联网业务表现良好。
- 广电运通：被买入，预计未来EPS增长，ATM业务和新兴领域拓展。
- 亨通光电：被买入，预计未来EPS增长，光纤光缆全产业链布局。
重要公告：
- 奥飞数据：与德昇科技签订重大合同，金额达3.5亿元。
- 汇金科技：建设汇金科技大厦，合同总价2.2亿元。
- 易华录：参与“智慧津南”项目，成为预中标人。
- 万兴科技：发布限制性股票激励计划，授予150.50万股。
- 朗新科技：拟收购易视腾和邦道科技，交易金额达38.76亿元。
- 赛为智能：签订大数据中心建设合同，金额10.5亿元。
- 数据港：与杭州电信签订数据中心服务协议，预计服务费达8.23亿元。
- 中青宝：与360企业安全合作，建立战略伙伴关系。
- 蓝色光标：收购Eleven Holdings Inc.，首期支付3.08亿元。
- 吴通控股：发布股票期权激励计划，授予3,500万份股票期权。
- 博创科技：发布股票期权与限制性股票激励计划，授予180万份股票期权和70万股限制性股票。
- 超讯通信：设立新公司，拓展物联网业务。
- 烽火通信：发布可转换公司债券预案，投资5G和光通信项目。
- 光迅科技：发布收购报告书，成为间接控股股东。