20230506-浙商证券-人工智能行业周报_24页_569kb

AI行业报告分析总结

市场表现

• AI概念指数：本区间内上涨166%，年初至今上涨6454%，大幅跑赢沪深300指数（同期-184%到375%），超额收益显著。
• 个股分化：万兴科技单区间涨幅达7163%，全年涨幅39046%；头部公司如金山办公、昆仑万维、寒武纪-U涨幅居前。
• 风险提示：AI概念出现波动，但看好未来“AI+行业应用”加速带来的投资机会。

技术进展与商业化落地

• 海外大厂动态：
  • 微软：Azure OpenAI服务客户数增长10倍，Copilot在办公、医疗、安全等场景贡献价值，商业化加速。
  • 谷歌：Bard赋能广告营销和代码生成，PerformanceMax广告业务增长2%，AI资本支出扩大。
  • Meta：AI推动社交广告增长，Reels使用时间提升24%，商业化布局全面。
  • Amazon：推出AI芯片Trainium/Inferentia，专注模型推理场景。
• 细分赛道创新：
  • UiPath：结合GPT技术拓展自动化场景，ClipboardAI和GPT Connector即将推出。
  • 国际模型开放：如StabilityAI、MiniGPT-4等开源模型加速发展，推动全球AI民主化。
• 国内应用创新：
  • 国内公司如昆仑万维、讯飞、金山办公、第四范式等纷纷发布AI+工具、模型和平台，加速商业化。
  • 百度文心一言实现内部应用，并完成四次技术升级，性能和效率大幅提升。

关键数据与事件

• 融资动态：向量数据库（Weaviate、Pinecone）获得超额融资，AI基础设施服务需求爆发。
• 模型突破：
  • SEEM实现多模态图像分割，Transformer架构持续演进。
  • Firework和SoundHound发布车载GPT和直播购物AI工具，推动智能硬件融合。
• 行业应用：大模型在办公、内容创作、医疗、广告营销等场景已产生实际商业价值，推动行业降本增效。

投资建议

看好AI商业化进程，尤其是各行业解决方案提供商，推荐应用层标的：

• 基础层：360、科大讯飞（大模型）
• AI+工具：金山办公
• AI+垂直领域：广联达（建筑）、通达海（法律）、创业慧康/久远银海（医疗）、同花顺（金融）、佳都科技（交通）、拓尔思（政务）

风险提示

1. 技术迭代不及预期；
2. AI产品发布进度延误；
3. 政策不确定性；
4. 下游市场波动风险。

地址及其他

浙商证券研究所联系方式：上海市杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层，电话(8621)80108518。

报告证书：证书编号S1230523020002。