20240227-天风证券-苹果Vision_Pro开发者调研问卷_游戏视频内容有望率先破圈_开发者长期保持乐观_2页_257kb

海外行业报告|行业研究简报核心内容摘要

调研概要与背景
本次调研聚焦2024年2月苹果VisionPro发布后的开发者市场反应。通过对国内73位涉及游戏、生产力工具、视频等多领域（占比合计约89%）的开发者进行问卷，重点围绕设备评价、内容布局、行业预期进行调查。

开发者调研数据

1. 开发者类型分布： 响应者主要分布于游戏（36%）、生产力工具（34%）、视频（19%)及多类别（图文、空间计算、教育等占约11%）。
2. 内容储备状态与预期：
   • 64% 开发尚未发布内容，正保持观望；11%已发布或将上线。
   • 25%开发团队对VisionPro爆发前景持强乐观，并已推进具体开发。
3. 内容类型率先爆发预期：
   • 预计游戏与视频内容生态最可能率先取得突破，开发者占比分别为29%、41%。这与高清及沉浸式体验优势相关。
   • 生产力、2B服务、社交等领域是否率先爆发的预期较低。
4. 内容生态成熟时间预期： 68%的开发者认为需要产品迭代至第二代甚至以后；但也有25%的开发者认为在苹果品牌和现有用户基础上，可能快速实现突破，时间估计为一年内或两到三年后。
5. 当前主要障碍： 核心障碍包括：高昂硬件成本与定价、制作高质量3D/XR内容复杂度大，费用高，以及缺乏足够原生创意推动内容丰富性。

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投资逻辑与分析简述

报告重申VisionPro的技术革命性在于视觉与交互创新，引入空间计算。认为当前内容生态尚待形成，但开发者已积极布局。预判未来随着开发工具优化、AI支持3D内容生成及VisionPro系列迭代，其将成为有潜力的下一代计算平台。产品路线图、生态建设进展是关键看点。

建议关注标的（A股）
思路视觉、恒信任计、佳创视讯、汤姆猫、洲明科技、恺英网络、风语筑、上海电影、盛天网络、大丰实业、锋尚文化、凡拓数创、因赛集团。

主要风险
包括产品表现不确定、生态发展乏力、调研数据代表性不足等。

注：所有分析均基于调研数据和行业理解，不构成投资建议，涉及具体投资决策需自行判断并承担风险。