产业结构专题：产业结构演进的一般规律~来自发达国家经验-20180515-东兴证券-39页-2mb

产业结构演进的一般规律——来自发达国家经验

核心内容概述

本报告分析了产业结构演进的一般规律，基于发达国家的经验，指出人均国民收入是推动产业结构变化的重要因素。随着人均收入的提升，不同国家的产业结构逐渐趋同，呈现出相似的演变路径。通过构建产业结构相似系数，验证了这一假设，并发现产业结构相似系数曲线多为S型，产业结构趋同过程存在快速演化阶段，各国启动时间不同，但人均GDP在1万美元左右多属于快速演化期。

此外，报告指出中国当前也处于产业结构快速演进阶段，且与美日韩等国在多个行业中表现出相似的发展趋势，如金融、房地产服务、信息传输、卫生保障和科研技术服务等高成长行业。同时，部分行业如批发和零售业、文化体育娱乐业等在居民消费稳定的情况下，其发展也趋于稳定。报告还指出，部分行业如医药制造业、农副食品加工业等仍处于发展不充分阶段，未来仍需进一步发展。

主要观点

• 人均收入影响论：产业结构的变动受人均国民收入变化的影响，其背后逻辑是不同收入群体对产品的需求弹性不同，从而推动生产结构向高级化发展。
• 产业结构趋同：随着人均收入提高，不同国家产业结构趋同，尤其在人均GDP达到1万美元左右时，产业结构进入快速演进阶段。
• 行业演变规律：
  • 下降行业：包括农林牧渔业、轻工业等，随着人均收入提高逐渐被替代。
  • 上升行业：包括金融、房地产服务、信息传输、健康服务等，代表未来高成长行业。
  • 稳定行业：如批发零售、交通运输、住宿餐饮等，与居民消费和经济增长同步。
  • 震荡行业：如采矿、焦炭和石油产品制造等，受政策和经济环境影响较大。
• 中国现状：中国产业结构正在向发达国家靠拢，但仍存在行业差异，部分行业如建筑业和部分轻工业受政策和经济环境影响较大。

关键信息

产业结构演进理论

• 配第一克拉克定理：随着人均收入提高，劳动力从第一产业向第二产业，再向第三产业转移。
• 库兹涅茨的人均收入影响论：人均收入是产业结构变动的根源，影响需求结构，从而推动生产结构升级。
• 钱纳里工业化阶段理论：
  • 第一阶段：农业为主
  • 第二阶段：轻工业主导
  • 第三阶段：重工业主导
  • 第四阶段：服务业开始快速增长
  • 第五阶段：技术密集型产业迅速发展
  • 第六阶段：知识密集型服务业主导

发达国家产业结构趋同现象

• 美国：人均GDP在13000-24000美元时，产业结构快速调整，后趋于稳定。
• 日本：人均GDP在10000美元左右进入快速升级阶段，结构相似度维持在0.8-0.9之间。
• 韩国：人均GDP超过1000美元后进入快速升级阶段，结构相似度从0.5上升至0.76。
• 芬兰：人均GDP在10000-25000美元时进入快速升级阶段，结构相似度从50%增长至80%。
• 法国：人均GDP从2862美元增长至27000美元时，产业结构变动较大，后趋于稳定。

中国产业结构演进

• 第一产业：占比下降，从1978年至今贡献率波动下行。
• 第二产业：曾是GDP增长的重要支柱，但自1995年起贡献率下降，2015年后加速下滑。
• 第三产业：从1996年开始崛起，2015年贡献率超过第二产业，达到52.9%。
• 高成长行业：金融、房地产服务、信息传输、卫生保障和科研技术服务等行业在2004-2015年期间持续上升。
• 稳定行业：批发零售、交通运输、住宿餐饮等行业的占比变化较小，与经济增长同步。
• 震荡行业：如采矿、饮料制造、印刷业等，行业占比波动较大，受政策和经济环境影响显著。

产业结构相似系数分析

• 计算公式：
  $$
  S _ {j} = \frac {\sum_ {i = 1} ^ {n} X i j X i}{\sqrt {\sum_ {i = 1} ^ {n} X i j ^ {2}}} \sqrt {\sum_ {i = 1} ^ {n} X i ^ {2}}
  $$
• 相似度范围：0 ≤ Sj ≤ 1，越接近1，产业结构趋同度越高。
• 结论：美日韩等国的产业结构在人均GDP达到1万美元左右时进入快速演化期，中国也处于这一阶段，产业结构正在向发达国家靠拢。

行业发展趋势对比

• 上升行业：
  • 金融、房地产服务、信息传输、健康服务、科研技术服务等，未来仍为高成长行业。
• 稳定行业：
  • 批发零售、交通运输、住宿餐饮、电力、化学制药等，与经济增长同步。
• 下降行业：
  • 农林牧渔业、轻工业等，随着人均收入提高逐渐被替代。
• 震荡行业：
  • 采矿、焦炭和石油产品制造等，受政策和经济环境影响较大。

风险提示

• 产业结构演进受多种因素影响，包括技术进步、政策变化、国际环境等。
• 发达国家的产业结构演变经验与我国国情存在差异，不能完全照搬。

总结

发达国家的产业结构演进呈现出明显的规律性，人均收入的提高推动了需求结构的变化，进而带动生产结构的升级。产业结构相似系数验证了这一规律，且各国在人均GDP达到1万美元左右时进入快速升级阶段。中国当前正处于产业结构快速演进期，与美日韩等国在多个行业中表现出相似趋势，但受国情差异影响，部分行业如建筑业和轻工业仍需关注其发展路径。报告强调，中国产业结构的演进具有借鉴意义，但也需结合自身特点进行分析。