20160319-中泰证券-电子周报_市场有望震荡热点扩散_建议关注苹果新品发布及高送转个股_14页_899kb

电子行业周报总结（3.14-3.18）

核心内容概览

本周电子行业整体呈现震荡走势，市场风险进一步释放，逐步接近安全边际。分析师认为，当前是阶段性左侧偏底分批建仓的好时机，建议投资者关注VR、移动支付、高送转及苹果新品发布相关个股。

主要观点

• 市场反弹：上周市场出现大幅反弹，符合预期。电子行业整体上涨，其中创业板涨幅最大，达到12.56%。
• 估值修复：当前电子板块的市盈率（PE）为54.08，基本处于底部区域，高估值风险已有所缓解。
• 投资策略：建议分批加仓，精选个股，关注具备成长性与技术优势的公司。
• 行业热点：VR、移动支付、高送转及苹果新品发布是当前重点关注方向。

关键信息

重点公司跟踪

行业动态

VR

• 市场趋势：索尼PS VR亮相，VR走向碎片化；阿里全面公开VR战略，推动VR购物等商业模式。
• 用户行为：中国VR潜在用户规模达2.86亿，重度用户日均使用时长34分钟，VR眼镜成为主流设备，未来市场潜量有望达到上万亿。

移动支付

• 市场进展：友谊阿波罗全面接入QQ钱包，打造移动支付新场景；推出随机立减活动，提升用户支付体验。
• 行业趋势：移动支付平台正在逐步普及，未来需关注中低端机型的全面覆盖。

汽车电子

• 技术进展：ADAS系统和无人驾驶技术快速演变，传感器和系统架构持续优化。
• 行业影响：智能网联汽车的发展推动了汽车电子产业链的变革，汽车制造商与半导体厂商之间的合作加深。

半导体

• 技术合作：ARM与台积公司合作7奈米FinFET制程技术，提升芯片性能和能效。
• 应用前景：半导体技术在智能网联汽车、人工智能等领域有广泛应用前景。

可穿戴设备

• 新品发布：苹果将于3月22日举办2016春季新品发布会，预计推出新款Apple Watch表带和系统更新。
• 功能升级：新款Apple Watch将支持watchOS 2.2系统，增强地图、运动数据等功能。

市场表现

• 全市场反弹：上周全市场反弹5.15%，电子行业上涨10.29%，创业板上涨12.56%。
• 子板块表现：电子系统组装涨幅最大（16.97%），其次是其他电子III（13.35%）和光学元件（12.79%）。

投资建议

• 关注方向：VR、移动支付、高送转、苹果新品相关个股。
• 推荐公司：
  • 水晶光电：布局VR光学模组与汽车HUD，2016年业绩有望超预期。
  • 欧比特：专注于人脸识别与卫星式芯片，15年业绩增长119.43%-147.36%，高送转预期。
  • 中颖电子：MCU龙头，国内首家AMOLED量产公司，业绩超预期，有台湾收购预期。
  • 润欣科技：IC设计的领航者，属于之前覆盖的次新股。

产业链分析

• VR产业链：Oculus、索尼、HTC等推出新消费级产品，国内暴风魔镜达到第四代，阿里成立VR实验室，BAT全面进入VR领域。
• 用户偏好：VR重度用户偏好巨幕电影、VR游戏、全景视频等内容，女性用户更偏好全景漫游和图片内容。
• 市场前景：中国VR产业市场潜量达上万亿，VR眼镜成为主流设备，未来有望推动更多旅游内容开发。

总结

本周电子行业在市场风险释放后，呈现震荡走势，建议投资者分批建仓，关注VR、移动支付、高送转及苹果相关个股。重点公司如水晶光电、欧比特和中颖电子表现突出，具备成长性和技术优势。VR和移动支付等新兴领域的发展为行业带来新的机遇，值得关注。