20220718-德邦证券-化工新材料行业周报_天辰工程高端聚酰胺项目正式签约_ST和格芯联合创建半导体制造工厂_14页_1mb

化工新材料行业周报总结

核心内容概述

本周化工新材料市场整体表现稳健，Wind新材料指数收报4946.76点，环比上涨0.59%。尽管部分子行业如半导体材料和显示器件材料指数出现下跌，但碳纤维指数表现强劲，环比上涨17.26%。行业整体呈现分化态势，部分龙头企业因需求拉动和产能扩张表现出色，而部分公司则因市场波动和行业竞争压力出现业绩下滑。

主要观点与关键信息

本周市场行情回顾

• Wind新材料指数：本周收报4946.76点，环比上涨0.59%。
• 子行业表现：
  • 半导体材料：申万三级行业半导体材料指数收报7662.19点，环比下跌4.44%。
  • 显示器件材料：申万三级行业显示器件材料指数收报956.26点，环比下跌5.76%。
  • 有机硅材料：中信三级行业有机硅材料指数收报10319.95点，环比下跌3.1%。
  • 碳纤维：中信三级行业碳纤维指数收报5454.16点，环比上涨17.26%。
  • 锂电化学品：中信三级行业锂电化学品指数收报5887.42点，环比下跌2.45%。
  • 可降解塑料：Wind概念可降解塑料指数收报1843.23点，环比下跌0.60%。

重点关注公司周行情回顾

• 涨幅前十公司：

  • 长鸿高科（+21.31%）、双星新材（+18.04%）、金博股份（+17.26%）、光威复材（+13.47%）、三祥新材（+11.68%）、福斯特（+10.72%）、联泓新科（+9.00%）、阳谷华泰（+4.02%）、泛亚微透（+3.81%）、祥源新材（+3.67%）。

• 跌幅前十公司：

  • 博迁新材（-13.99%）、江化微（-10.13%）、沃特股份（-9.62%）、山东赫达（-8.97%）、上海新阳（-8.80%）、合盛硅业（-8.62%）、道恩股份（-8.05%）、凯赛生物（-7.94%）、方大炭素（-7.40%）、仙鹤股份（-7.30%）。

重点公告与行业动态

• 天辰工程与福建能化、九龙江集团：7月13日，三方正式签约投资约232亿元的高端聚酰胺项目，将在古雷石化基地建设化工新材料系列项目，推动石化中下游产业链发展。

• ST和格芯：7月11日，宣布在法国Crolles建设联合运营的300mm半导体制造工厂，预计2026年满负荷生产，年产能达62万片。

• eChem Solutions Japan：7月11日，宣布正式进军中国市场，计划在重庆建设光刻胶工厂，预计年底实现1000吨月产能，明年开始生产彩色光刻胶。

• 台积电：7月14日发布第二季度财报，营收181.6亿美元，同比增长36.6%，环比增长3.4%，上调全年营收预期至增长35%，优于先前30%的预估。

• ONEOK天然气厂爆炸：7月9日，美国俄克拉何马州发生重大爆炸事件，对能源供应和市场情绪造成一定影响。

重点公司估值一览

代码	证券简称	最新收盘价（元）	市值（亿元）	EPS 2021	EPS 2022E	EPS 2023E	EPS 2024E	PE 2021	PE 2022E	PE 2023E	PE 2024E	投资评级
300285	国瓷材料	32.25	323.73	0.57	1.08	1.45	1.88	56	30	22	17	买入
002810	山东赫达	32.80	112.36	0.96	1.60	2.19	2.71	64	21	15	12	买入
300596	利安隆	46.19	106.06	1.82	2.70	3.38	3.82	25	17	14	12	买入
688550	瑞联新材	63.81	63.81	2.44	4.58	5.84	-	41	14	11	-	买入
688300	联瑞新材	68.05	58.50	2.01	2.70	3.62	4.61	55	25	19	15	买入
300019	硅宝科技	21.35	83.50	0.68	0.96	1.27	1.69	31	22	17	13	买入
688268	华特气体	67.83	81.40	1.08	1.48	2.13	2.90	84	46	32	23	买入
300041	回天新材	17.06	73.5	0.53	0.68	0.86	1.09	35	25	20	16	买入
603806	福斯特	69.41	924.23	1.65	2.06	2.61	3.07	79	34	27	23	买入
003022	联泓新科	40.47	540.50	0.82	0.98	1.24	1.46	45	41	33	28	买入

行业热点跟踪

• 台积电上调营收预期：台积电第二季度营收达181.6亿美元，同比增长36.6%，上调全年营收增长预期至35%，显示其对市场需求的乐观判断。
• 高端聚酰胺项目签约：天辰工程与福建能化、九龙江集团合作投资232亿元建设高端聚酰胺项目，有助于推动石化产业高端化发展。
• ST和格芯合作建厂：双方将在法国Crolles建设联合运营的300mm工厂，预计2026年满负荷生产，年产能达62万片。
• eChem Solutions Japan进入中国市场：计划在重庆建设光刻胶工厂，目标是实现1000吨月产能，进一步提升中国半导体材料市场竞争力。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格波动风险
• 新产能释放不及预期

信息披露

分析师简介

• 李骥：德邦证券化工行业首席分析师，北京大学材料学博士，曾任职于海通证券有色金属团队，2021年2月加入德邦证券。
• 沈颖洁：研究助理，协助分析师完成研究工作。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对强于市场表现20%以上；
  • 增持：相对强于市场表现5%~20%；
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动；
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下。

• 行业投资评级：

  • 优于大市：预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上；
  • 中性：预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间；
  • 弱于大市：预期行业整体回报低于基准指数整体水平10%以下。

法律声明

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