20210123-川财证券-先进制造行业周报_华能石岛湾高温气冷堆示范工程完成首批核燃料接收_13页

华能石岛湾高温气冷堆示范工程完成首批核燃料接收总结

核心内容概述

本报告围绕2021年1月23日的机械行业周报展开，主要分析了机械行业市场表现、行业动态及投资建议。报告指出，华能石岛湾高温气冷堆示范工程完成首批核燃料接收，标志着该示范工程进入“核状态”，为后续并网发电奠定基础。同时，报告还关注了锂盐价格上涨、氢燃料电池汽车销量下降、工业机器人产销量双增长等行业发展动态，并提出了相关投资建议。

主要观点

1. 机械行业市场表现

• 整体表现：本周A股主要指数小幅上行，机械行业整体表现一般，周涨幅为1.50%，在Wind三级行业指数中排名第25/62。
• 涨跌情况：
  • 涨幅前十：宇晶股份（+57.04%）、华宏科技（+25.87%）、上机数控（+24.60%）、斯莱克（+21.54%）、国贸股份（+21.47%）等个股涨幅显著。
  • 跌幅前十：申科股份（-21.58%）、博杰股份（-20.50%）、双一科技（-16.77%）、世嘉科技（-13.91%）、百达精工（-13.76%）等个股跌幅较大。

2. 行业发展趋势

• 传统制造周期轮动：重点关注油气设备及服务、LNG行业，以及具备全球竞争优势的行业领先企业。
• 国产化替代：强调关键和中高端通用机电基础设备及零部件的国产化进程，认为这是打造制造业强国的核心能力。
• 先进制造：建议关注半导体设备和新能源设备，以及具有自主核心优势的科技型企业。
• 高端化方向：关注物联网和航空装备制造等新兴领域，尤其是工业互联网和泛在电力物联网。

3. 行业动态

华能石岛湾高温气冷堆示范工程

• 完成首批7.8万余个核燃料元件接收，标志着工程正式进入“核状态”。
• 采用TRISO颗粒技术，确保在1620°C以下防止放射性裂变产物释放。
• 已建成年产30万个球形燃料元件的生产线，累计生产73万余个合格产品。
• 针对15项工艺技术问题进行攻关，提升成品率和产能。

电池级碳酸锂价格上涨

• 1月19日报价突破8万元/吨，同比上涨21.2%。
• 上涨原因包括：下游动力电池订单饱满、锂盐企业加速扩产、资本市场炒作等。
• 预计2021年碳酸锂价格仍将处于上升通道，但不会重回2016年高点。

氢燃料电池汽车销量

• 2020年销量为1497辆，同比下降53%。
• 客车销量同比增长15%，专用车销量大幅下降93%。
• 销量主要集中在广州、佛山、张家口、潍坊、成都、北京等10个城市，占总量的85.84%。

工业机器人产销量双增长

• 2020年12月产量同比增长32.4%，全年累计产量同比增长19.1%。
• 2020年销量预计达16.9万台，同比增长10%。
• 下游需求主要来自电子、新能源汽车、金属机械等领域，合计贡献需求增量超过60%。
• 新能源汽车销量创历史新高，推动工业机器人在该领域的应用增长。

关键信息

投资建议

• 传统机械标的：三一重工、恒立液压、中国中车、中铁工业、杰瑞股份、中海油服、深冷股份、厚普股份。
• 国产化替代基础件标的：恒立液压、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份、利君股份、川润股份、中航电测、沪电股份、深南电路、兴森科技。
• 重点布局板块：航天军工、新能源、高端制造、进口替代逻辑相关行业。
• 建议关注：基本面良好、近期超跌、估值合理的个股，以及具备业绩或增长预期支撑的细分行业龙头。

风险提示

• 产业政策推动和执行低于预期。
• 市场风格变化可能导致机械行业估值中枢下行。
• 成本上行可能带来盈利能力持续下降压力。
• 国外疫情扩散可能引发系统性风险。

重要声明

• 本报告由川财证券有限责任公司编制，仅供客户使用。
• 报告所载意见、评估及预测仅为当日观点，可能随时更改。
• 投资者应自行承担投资风险，不应视本报告为唯一投资依据。
• 报告内容受版权保护，未经书面许可不得翻版、复制、发表、引用或再次分发。

分析师信息

• 分析师：孙灿
• 证书编号：S1100517100001
• 联系方式：suncan@cczq.com

行业公司评级

• 证券投资评级：根据研究员预测的6个月内绝对收益进行分类，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：根据6个月内行业相对市场基准指数的收益进行分类，同样分为买入、增持、中性、减持。

总结

本报告全面分析了机械行业的市场表现、行业动态及投资建议，强调了传统制造周期轮动、国产化替代及先进制造等三大逻辑。同时，关注了高温气冷堆、锂盐价格、氢燃料电池汽车销量、工业机器人产销量等关键行业事件，为投资者提供了详尽的标的推荐和风险提示。