20230814-华安证券-电力设备与新能源行业周报_国家层面首个氢能指南发布_行业或迈入转型阶段_13页_773kb

氢能源行业周报总结（基于华安证券研究报告）

关键发现

• 氢能源市场近期波动：本周氢能源指数下跌1298%，电力设备板块下跌318%，致远新能成为涨幅榜首，涨幅达1633%；个别股票跌幅显著，如海马汽车下跌1603%。
• 政策进展：国家层面发布首个氢能全产业链标准体系建设指南，覆盖制、储、输、用全环节，目标到2025年制定30项以上标准。
• 市场活动：7-8月招标金额环比激增3159%至1315亿元，主要项目包括氢燃料电池车和固态储氢材料；中标金额同比上升，电解槽中标规模达64MW。
• 销售与价格：氢燃料电池车上险量环比涨3009%，特定车型如乘用车和专用车增长显著；氢气生产侧价格小幅上升0.32%-0.58%，消费侧价格波动小。
• 国际与公司动态：合作事件如卧龙集团与Enapter签订电解槽合作协议，康明斯电解槽订单强劲；国内宁东基地绿氢产能居首。
• 建议关注公司：华光环能、京城股份、兰石重装、美锦能源等，估值分析显示PE区间从490倍到280倍不等。
• 风险：技术发展滞后和政策不及预期可能影响行业进程。

核心观点

• 行业正迈入转型阶段，受政策和技术创新驱动，招标活跃度高，销量增长但市场分化。

risk提示：氢能技术发展不及预期风险；政策不及预期风险。