20161222-信达证券-策略专题_股东数据梳理_保险偏爱又便宜又好的标的_14页_503kb

保险机构持仓A股上市公司分析总结

核心内容概述

本报告分析了保险机构在A股市场中的持仓情况，从股东结构、行业分布、估值水平和盈利能力等多个维度对保险机构持仓的个股进行了梳理和评估，旨在揭示保险资金的投资偏好和市场影响。

保险机构持仓概况

• 保险机构持仓次数：在2016年12月20日的数据中，保险机构出现在A股上市公司的前十大股东中，共计788次。
• 股东排名分布：保险机构多出现在前十大股东的后五名，仅在前五名中出现6次，其中第一名仅出现6次。
• 上市公司数量：共有548家上市公司出现保险机构身影，占全部A股上市公司的较高比例。
• 上市板块分布：主板上市公司占比最高，达到70%，远高于全部A股的54%。
• 行业分布：
  • 上市公司数量：医药生物行业最多。
  • 持股市值：非银金融行业保险持股市值最高。

保险机构持仓重点企业

• 持股市值最高：
  • 中国人寿保险（集团）公司：持股市值达4594.17亿元。
  • 中国人寿保险股份有限公司：持股市值为357.89亿元，出现次数最多（155次）。
  • 中国平安保险股份有限公司、富德生命人寿保险股份有限公司等也持有较高市值。
• 持股比例最高：
  • 中国人寿：持股比例68.37%，为非银金融行业。
  • 平安银行：持股比例58.33%，为银行行业。
  • 金地集团：持股比例53.54%，为房地产行业。

保险资金类型分析

• 保险资金分为自有资金和非自有资金，其中非自有资金又分为传统类、分红类、投连类、万能类及其他。
• 传统型保险产品：在股东出现次数和持股市值占比中均居首位，表明其偏好较为稳定、估值较低的标的。

估值与盈利能力分析

• 市盈率与市净率：保险机构持仓的个股市盈率和市净率整体低于A股平均水平，集中在低估值区域。
• ROE：保险机构持仓的个股ROE整体高于A股平均水平，显示其在盈利能力方面表现更优。

研究团队简介

• 陈嘉禾：首席策略分析师，具有丰富的市场研究和分析经验，同时担任多家国际媒体的财经评论员。
• 谷永涛：策略分析师，专注于股票量化策略和股指期货对冲产品研究。
• 胡佳妮：策略分析师，负责股票市场和流动性策略研究，以及资产配置和债券市场分析。
• 王晶晶、李博喻：研究助理，分别负责宏观策略、固定收益、国际市场以及房地产领域的研究支持。

联系信息

• 华北地区：袁泉、张华、饶婷婷、何欢、巩婷婷
• 华东地区：文襄琳、王莉本
• 华南地区：刘晟、易耀华
• 国际地区：唐蕾

免责声明

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风险提示

• 证券市场存在风险，投资需谨慎。
• 报告不保证未来收益，投资者需自行承担投资风险。

投资评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、持有、卖出。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡。

以上总结涵盖了报告的主要内容和关键信息，结构清晰，便于快速理解保险机构在A股市场的持仓特征与投资偏好。