20170502-安信证券-中小市值主题报告_次新股机构持仓解析_11页_659kb

2017年次新股机构持仓分析总结

核心内容概述

本报告分析了2017年一季度次新股的机构持仓情况，涵盖主板、中小板、创业板三个板块，并对机构持仓市值分布、行业偏好、市值与估值关系以及持仓集中度等关键指标进行了详细解析。同时，报告还揭示了机构在2017年一季度对新股的持仓变动情况，包括增持与减持的行业分布及具体公司表现。

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主要观点与关键信息

1. 创业板新股机构配置占比例近4成

• 根据2017年一季报数据，近一年上市的新股中，机构持仓市值主要集中在主板（90亿元）、创业板（72.50亿元）和中小板（23.96亿元）。
• 创业板中近一年上市的新股受到机构较高关注度，占机构配置比例的 38.88%，远高于中小板。
• 主板机构持仓市值占比最高，达到 48.27%。

2. 中小市值新股更受机构关注

• 机构主要关注市值在 100亿以下 的公司，尤其是 50-100亿市值 的公司，其机构持仓市值达到 98.78亿元，占 52.98%。
• 市值小于 50亿 的公司，机构配置市值为 45.86亿元，占 24.60%。
• 超过百亿市值的新股机构关注度较低。

3. 5成次新股一季度获机构加仓

• 2017年一季度，机构在 181家公司 上加仓，按当前股价计算，增持市值为 119.85亿元。
• 同期机构减持 109家公司，减持市值为 46.41亿元。
• 开润股份、宣亚国际、比音勒芬 等公司机构增持比例超过流通股的 30%，显示出较高的关注度。

4. 66亿机构资金已布局今年上市新股

• 截至报告发布时，已有 66.75亿元 机构资金布局今年上市的中小市值新股。
• 宣亚国际、科森科技、瑞特股份、拓斯达 等公司机构持仓市值超过 3亿元。
• 有 22只 中小市值新股机构持仓市值超过 1亿元。

5. 机构关注行业分布

• 机构主要关注 机械设备、化工、汽车、传媒 等新兴行业。
• 机械设备、化工、汽车三大行业机构净增持市值最高，分别为 19.34亿元、12亿元、10.54亿元。
• 计算机、食品饮料、公共事业三大行业机构净减持市值最高，分别为 2.86亿元、2.55亿元、7.36亿元。

6. 机构持仓集中度较高

• 在近一年上市的公司中，有 43家 公司的机构持股比例超过 10%。
• 开润股份、宣亚国际、比音勒芬 等公司机构持股比例超过 30%，显示出较高的集中度。

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风险提示

• 风险偏好下行风险：市场整体风险偏好下降可能对机构持仓产生影响。
• 系统性风险：市场整体波动可能对新股板块造成系统性冲击。

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行业与公司示例

机械设备

• 海兴电力：市值167.26亿，机构持仓市值64308.04万元，占比 3.84%。
• 科森科技：市值126.51亿，机构持仓市值45836.99万元，占比 3.62%。
• 三棵树：市值64.21亿，机构持仓市值45119.22万元，占比 7.03%。

化工

• 星源材质：市值84.06亿，机构持仓市值24109.92万元，占比 2.87%。
• 高争民爆：市值53.58亿，机构持仓市值15004.22万元，占比 2.80%。
• 广信材料：市值40.75亿，机构持仓市值14258.09万元，占比 14.00%。

传媒

• 宣亚国际：市值72亿，机构持仓市值62888.68万元，占比 8.73%。
• 新华网：市值195.94亿，机构持仓市值58272.56万元，占比 2.97%。

汽车

• 新坐标：市值50.70亿，机构持仓市值29813.87万元，占比 23.52%。
• 浙江仙通：市值91.38亿，机构持仓市值41044.01万元，占比 17.97%。

医药生物

• 塞力斯：市值52.40亿，机构持仓市值31633.98万元，占比 6.04%。
• 欧普康视：市值70.62亿，机构持仓市值24469.43万元，占比 13.86%。

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行业与市值变化

• 机械设备：机构净增持市值最高，达 19.34亿元。
• 化工：机构净增持市值次之，为 12亿元。
• 汽车：机构净增持市值为 10.54亿元。
• 电子：机构净减持市值为 2.86亿元。
• 计算机：机构净减持市值为 2.55亿元。
• 建筑装饰：机构净减持市值为 7.36亿元。

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总结

2017年一季度，次新股板块呈现机构加仓趋势，尤其是 中小市值公司 和 新兴行业 更受青睐。机构对 机械设备、化工、汽车、传媒 等行业表现出较强的偏好，同时在部分公司中出现了较高的持仓集中度。然而，随着市场风险偏好下行，需警惕 系统性风险 和 个股波动风险。未来机构资金布局仍以中小市值新股为主，尤其是具备 中等市盈率 的公司更受关注。