20231112-申港证券-通信行业研究周报_800M无线招标华为夺魁_电信5G终端新客将超1亿_10页_912kb

投资摘要

本周中国电信800M 5G频段重耕工程无线网主设备采购中，华为排名第一，中标排名依次为华为、中兴、诺基亚、爱立信和大唐移动。该频段具有低传播损耗和高覆盖能力，适用于农村和地区。

中国电信预计年内5G终端新客超1亿部，模组年出货量破600万。同时，已建成全球最大SA 5G网络和超过120万5G基站。

市场方面，近期通信板块表现亮眼，上周申万通信指数涨幅41.3%。

投资策略建议关注AI硬件厂商和物联网模组行业，如中兴通讯和移远通信。风险包括5G发展不及预期、中美贸易摩擦升级和海外经济衰退。

市场回顾

上周上证指数下跌0.27%，深圳市指涨1.27%，创业板指涨1.88%；通信指数涨41.3%。通信板块个股中，新易盛等涨幅居前，ST高升等跌幅居后。

投资策略

推荐关注中兴通讯、紫光股份等AI硬件厂商；移远通信、广和通等物联网模组公司；中国移动等云计算业务；以及亿联网络等SIP话机龙头。目标焦点包括运营商数字经济和全球数字化转型。

风险提示

潜在风险包括5G发展延误、中美贸易冲突加剧以及海外宏观经济衰退可能导致投资不确定性。