20240505-国泰期货-金融期权_节前隐波未明显上升_可考虑偏卖方类策略__16页_1mb

报告摘要

本报告分析了2024年5月5日金融期权市场的交易概况、波动率水平、多空情绪及市场支撑压力位等关键信息。报告指出，节前隐波未明显上升，市场整体情绪偏中性，可考虑偏卖方类策略。

成交量与持仓量：整体来看，金融期权市场交易活跃，总成交量达650.37万手，总持仓量为690万手。其中，上证50ETF期权和南方500ETF期权是成交量与持仓量的主要贡献者。
各品种表现：
- 上证50股指期权：CALL成交2.97万手，PUT成交1.35万手，总成交4.33万手。
- 中证1000股指期权：CALL成交9.54万手，PUT成交6.74万手，总成交16.28万手。
- 沪深300股指期权：CALL成交7.12万手，PUT成交3.50万手，总成交10.62万手。
- 上证50ETF期权：CALL成交76.52万手，PUT成交53.45万手，总成交129.97万手。
- 华泰柏瑞300ETF期权：CALL成交65.43万手，PUT成交48.62万手，总成交114.05万手。
- 南方500ETF期权：CALL成交63.56万手，PUT成交49.44万手，总成交113万手。
- 华夏科创50ETF期权：CALL成交37.76万手，PUT成交22.68万手，总成交60.45万手。
- 易方达科创50ETF期权：CALL成交21.01万手，PUT成交11.72万手，总成交32.74万手。
- 嘉实300ETF期权：CALL成交10.48万手，PUT成交8.56万手，总成交19.04万手。
- 嘉实500ETF期权：CALL成交11.70万手，PUT成交9.54万手，总成交21.24万手。
- 创业板ETF期权：CALL成交65.49万手，PUT成交52.65万手，总成交118.14万手。
- 深证100ETF期权：CALL成交5.59万手，PUT成交4.92万手，总成交10.51万手。

隐含波动率（IV）：多数期权品种的隐含波动率（IV）较上周有所下降，但整体仍维持在较高水平。例如，上证50股指期权IV为14.60%，中证1000股指期权IV为25.11%，南方500ETF期权IV为20.04%，华夏科创50ETF期权IV为23.45%，易方达科创50ETF期权IV为24.59%，嘉实500ETF期权IV为20.18%，创业板ETF期权IV为23.77%，深证100ETF期权IV为19.01%。
历史波动率（HV）：各品种的历史波动率整体较IV略高，但呈现收敛趋势。
波动率相关性：
- 上证50股指期权：标的资产与隐波正相关，相关系数达66.54%。
- 中证1000股指期权：标的资产与隐波负相关，相关系数为-29.93%。
- 沪深300股指期权：正相关，相关系数6.54%。
- 上证50ETF期权：正相关，相关系数43.92%。
- 华泰柏瑞300ETF期权：正相关，相关系数31.60%。
- 南方500ETF期权：正相关，相关系数64.10%。
- 华夏科创50ETF期权：正相关，相关系数37.96%。
- 易方达科创50ETF期权：正相关，相关系数81.65%。
- 嘉实300ETF期权：正相关，相关系数46.35%。
- 嘉实500ETF期权：正相关，相关系数54.76%。
- 创业板ETF期权：正相关，相关系数53.53%。
- 深证100ETF期权：正相关，相关系数81.06%。