20250216-东吴证券-计算机AI行业点评报告_All_in_AI之战_巨头硝烟起_3页_619kb

计算机行业AI点评报告总结

投资要点

• AI战略布局加速：腾讯、阿里、字节等巨头加快AI在软硬件领域的投入。
• 生态重构：各平台深度整合大模型，优化用户体验，争夺用户场景。

关键事件分析

• 腾讯
  ▪ 微信接入DeepSeek，推出AI搜索功能。
  ▪ 腾讯AI助手“腾讯元宝”支持多模型，整合生态信息源。
  ▪ 用户基础庞大（微信13亿MAU）推动生态重构。

• 阿里
  ▪ 启动苹果合作，集成阿里通义大模型进入iPhone。
  ▪ 通义分拆至智能信息事业群，构建“软件+硬件”矩阵。
  ▪ 百度、小红书等被对比，通义Qwen25-Max模型表现强劲。

• 字节
  ▪ 豆包用户量突破7000万MAU，领跑国内AI应用。
  ▪ 大力布局端侧AI硬件（耳机、眼镜等），海外扩张势头强劲。

巨头禀赋

• 腾讯：微信生态+DeepSeek，搜索与小程序潜力巨大。
• 阿里：电商数据基础+苹果合作，端侧布局全面。
• 字节：全球出海领先，用户数据丰富，内容场景多样。

投资标的

• 腾讯相关：泛微网络、长亮科技、中国联通、科华数据、深信服等。
• 阿里相关：金桥信息、润建股份、数据港等。
• 字节相关：汉得信息、润泽科技等。
• 端侧硬件：移远通信、广和通、虹软科技等。

风险提示

• 资本开支不及预期
• AI应用落地放缓
• 行业竞争加剧

免责声明
本报告仅为研究用途，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。