20210418-中国银河-电力设备新能源行业周报_储能事故暴露安全隐患_行业标准亟需规范_42页_3mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容

本周电力设备与新能源行业重点关注了储能安全、新能源发电技术进展、新能源车产业链动态及行业数据表现等方面。

储能安全与行业标准

• 北京一光储充电站变电室发生起火事故，引发关注。
• 该电站是北京城市中心最大规模的商业用户侧储能电站，包含25MWh磷酸铁锂电池储能、1.4MWh屋顶光伏和94个车位的充电桩。
• 储能事故暴露了行业在安全性方面的隐患，引发对行业标准的重新审视。
• 储能技术的安全性、成本及标准化问题成为行业发展的关键挑战。

新能源发电技术进展

• 华晟第二条HJT电池产线实现“双超越”，平均效率达24.14%，电池片效率达24.52%。
• HJT技术的国产化设备和人才储备逐步成熟，为技术革命奠定基础。
• 隆基与中石化战略合作，推动分布式光伏、光伏+绿氢等领域的协同发展。
• 硅料价格持续上涨，达到每公斤135-140元，硅片厂商如隆基、中环被动调高报价。
• 硅片价格上涨进一步压缩电池片厂商的利润空间，影响产业链整体盈利能力。

新能源车产业链动态

• 中石化与蔚来签署战略合作协议，计划在“十四五”期间建设5000座充换电站。
• 中石化利用其全国加油站网络优势，加速新能源车充电基础设施布局。
• 英特尔计划代工汽车芯片，缓解全球汽车芯片短缺问题。
• 三星SDI将向Rivian供应动力电池，Rivian具备高估值和强大市场潜力。
• SKI与LG化学在美国诉讼达成和解，有利于提升福特、大众等车企的生产稳定性。
• 拜登政府推动新能源汽车发展，预计美国新能源汽车市场将成为全球新增长点。

主要观点

• 储能安全问题突出：北京储能电站事故表明当前储能技术存在安全隐患，行业标准亟需完善。
• 新能源发电技术进步：HJT电池技术实现效率突破，推动行业技术革新。
• 硅料价格持续上涨：硅料和硅片价格持续攀升，影响下游利润空间。
• 新能源车产业链加速发展：中石化与蔚来的合作、英特尔代工汽车芯片、Rivian与三星SDI合作等，显示出新能源车产业链的快速扩张。
• 行业政策支持：全球范围内对新能源汽车的支持力度加大，美国基础设施投资法案为行业发展提供政策支撑。

关键信息

重点公告点评

新能源发电

• 特变电工：投资12.65亿元用于多晶硅技术改造项目，提升产能至10万吨/年，但面临技术替代风险。
• 天合光能：发行可转债用于高效太阳能电池和组件项目，提升产品性能和市场竞争力。
• 通威股份：发行可转债融资120亿元，用于硅材料制造技改及N型硅片项目，缓解供需矛盾。
• 东方日升：签订5万吨多晶硅料销售合同，进一步完善产业链布局，提升业绩。

新能源车

• 格林美：与韩国ECOPRO BM签订高镍前驱体供应备忘录，订单量是2020年的9倍，推动业绩增长。
• 孚能科技：获得广汽三菱LE车型项目定点通知，未来5年供应动力电池，加深与广汽合作。
• 新宙邦：引入LG化学增资波兰新宙邦，提升电解液产能，加速海外布局。

行业数据跟踪

光伏数据

• 硅料价格：特级致密料报价144元/千克，周环比上涨5.88%，月环比上涨20.00%，年同比上涨121.54%。
• 硅片价格：多晶硅片156成交价1.90元/片，单晶硅片210成交价6.33元/片。
• 电池片价格：多晶电池片156报价0.70元/W，单晶PERC电池片158成交价0.93元/W。
• 组件价格：单晶PERC组件报价1.73元/W，多晶组件60x156报价1.48元/W。

新能源汽车数据

• 国内电动车销量：整体呈上升趋势，3月销量达到11万辆，月环比增长64.68%。
• 欧美新能源汽车销量：德国、法国、英国、意大利、挪威、瑞典等国家新能源汽车销量显著增长，尤其是电动车和插电式混合动力车（PHEV）。
• 电池材料价格：锂、钴、镍、锰等关键材料价格波动较大，电解液原料如六氟磷酸锂价格维持高位。

市场行情及投资建议

本周板块及个股走势

• 板块行情：新能源板块整体表现较好，但部分个股因市场风险偏好降低，估值回调。
• 股票池走势：部分核心标的如宁德时代、亿纬锂能、当升科技、天赐材料、恩捷股份等进入相对合理估值区间。
• 估值表现：电新、太阳能、风电、新能源车设备板块估值表现各异，部分公司PE（TTM）下降，部分则上升。

投资意见

• 推荐标的：宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、当升科技（300073.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、璞泰来（603659.SH）、隆基股份（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、福斯特（603806.SH）、阳光电源（300274.SZ）、中材科技（002080.SZ）、汇川技术（300124.SZ）、国电南瑞（600406.SH）、许继电气（000400.SZ）、特变电工（600089.SH）、良信股份（002706.SZ）等。
• 投资策略：关注有业绩支撑和竞争壁垒的优质企业，同时留意储能安全标准制定和新能源车产业链的进一步整合。

风险提示

• 电力需求下滑：可能影响新能源发电项目的投资回报。
• 新能源发电消纳能力不足：影响项目运营效率和经济效益。
• 出口销量不及预期：可能影响企业收入和利润。
• 供给不及预期：可能影响市场供需平衡。
• 竞争加剧：可能导致产品价格持续下行，压缩利润空间。