20220612-华安期货-股指周报_A股乐观情绪延续_北向资金和成交额均增长_8页_656kb

股指周报总结

核心内容

2022年6月6日至6月10日期间，A股市场延续上涨趋势，三大市场指数及三个股指标的指数均实现上涨，涨幅较前一周有所扩大。沪深300指数期货IF2206合约周涨幅达4.07%，至4234点，较现货指数贴水4.99点。北向资金净流入创年内新高，超过368.3亿元，两市成交额显著回升。

主要观点

A股市场表现

• 沪深300指数周涨幅3.65%，至4238.99点。
• 上证指数、深证成指、创业板指周涨幅分别为2.8%、3.5%、4%。
• 三个股指标的指数均收涨，沪深300、上证50、中证500指数涨幅分别为3.65%、3.92%、2.66%。
• WIND一级行业指数全部收涨，其中能源指数涨幅超过10%，表现突出。
• 两融余额小幅回升至15327.74亿元，整体处于低位。

大类资产走势

• 权益市场：美股延续弱势，道指、标普500、纳指周跌幅分别为-4.58%、-5.05%、-5.6%，跌幅扩大。
• 商品市场：COMEX黄金期货上涨1.35%，NYMEX原油7月合约上涨1.35%。
• 外汇市场：美元指数走强，报104.19。
• 债市：美债收益率整体上行，2年期美债收益率为3.074%，10年期美债收益率为3.162%。

宏观经济与政策

• 国内：5月信贷数据改善，新增信贷、社融回升，M2同比增长11.1%，创年内新高。CPI同比上涨2.1%，PPI同比上涨6.4%，剪刀差缩小，结构性通胀压力缓解。国务院强调确保二季度经济合理增长，财政部扩大增值税留抵退税政策范围。
• 海外：美国5月CPI同比上涨8.6%，创40年新高，核心CPI同比上涨6%。密歇根大学消费者信心指数跌至50.2，创历史新低。欧洲央行维持利率不变，但预计将逐步提高利率至中性水平（1%-2%）。俄罗斯降息150个基点至9.5%，印度、澳大利亚均选择加息。

关键信息

• 股指期货：当前主力合约为IF2206，周涨幅4.07%，贴水4.99点。
• 北向资金：净流入368.3亿元，创年内新高。
• 两市成交额：每日均超过1万亿元，区间为1.17-1.32万亿元。
• 宏观经济：5月信贷、社融数据改善，M2增速创新高，CPI、PPI温和，结构性通胀压力缓解。
• 国际油价：预计新一轮成品油调价后，部分地区95号汽油价格将突破10元/升。

投资策略建议

• 股指维持震荡思路，建议逢低布局多单。
• 短期内宜多看少动，可通过股指期权对冲现货和期货持仓风险。
• 关注海外主要经济体货币政策动向，特别是美联储缩表、欧央行加息及各国通胀情况。

财经日历

• 2022-6-15：国新办就国民经济运行情况举行发布会
• 2022-6-16：5月中国70个大中城市新建商品住宅价格指数发布

华安期货点评

• A股乐观情绪延续，市场回暖。
• 美股持续走弱，通胀和衰退预期影响资产价格。
• 大宗商品价格小幅上涨，美元走强，美债收益率上行。
• 国内结构性通胀压力缓解，政策支持经济恢复。
• 海外通胀高企，各国货币政策分化，需密切关注。

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