20240618-山西证券-通信周跟踪_博通财报AI网络指引乐观_光模块_交换机再迎行情_14页_1mb

本周通信行业周报聚焦博通（Broadcom）财报及AI网络发展，显示积极信号。博通FY24Q2收入同比增长43%，AI收入增长280%，网络收入加速贡献营收，公司上调全年AI营收指引至超过110亿美元。博通看好以太网架构作为大规模AI集群主要组网方式，其优势包括更大集群规模、快速故障恢复和开放操作系统，预计明年所有超大规模GPU集群将采用以太网。这推动数据中心交换机、光模块和网卡持续增长，光模块供应商如新易盛、中际旭创获益，相关个股本周涨幅强劲，持乐观预期。

市场方面，本周（20240610-20240614）通信指数上涨340%，光模块板块领涨165%，设备商和物联网紧随。个股如贝仕达克、新易盛涨幅惊人，而中国电信等跌幅居前。行情回顾显示，光通信细分板块估值处于低位，具有投资机会。

风险提示包括海外算力需求不及预期、国内投资力度不足、及市场竞争导致价格下降。总体建议关注国产算力、卫星互联网及光通信供应链相关企业，行业正迎来全面贝塔行情。

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