20210209-东证期货-综合晨报_发改委批复南京都市圈_1月汽车销量同比增三成_14页_1mb

文档总结

核心内容概览

本报告汇总了2021年2月9日的市场动态与分析，涵盖金融与商品两大板块，重点分析了股指期货、外汇期货、黑色金属、有色金属、能源化工、油料油脂等市场走势及政策影响。

主要观点与关键信息

金融要闻

1.1 股指期货

• 新能源乘用车销量：1月新能源乘用车批发销量达16.8万辆，同比增长290.6%。其中，上汽通用五菱销量增长26倍，比亚迪、特斯拉等企业增速显著。
• 沪深股通资金流动：2月8日，北上资金净流入79.29亿元，宁德时代净买入最多。
• 政策支持：李克强强调对棚户区和老旧小区改造的支持，提振市场信心。
• 投资建议：中期看好IF、IH较IC的相对配置优势；节后市场或稳定震荡，建议降低仓位。

1.2 外汇期货

• 马斯克投资比特币：特斯拉投资15亿美元比特币，推动全球市场风险偏好上升，美元指数承压。
• 美国最低工资政策：国会预算办公室预计该政策可能导致140万人失业，但有助于90万人脱离贫困。
• 投资建议：美元指数走弱，建议关注宏观风险偏好变化。

商品要闻

2.1 黑色金属（铁矿石）

• 1月汽车销量增长：我国1月汽车销量预计254万辆，同比增长31.9%。
• 挖掘机销量：1月挖掘机销售同比增长97.2%，国内和出口均表现强劲。
• 南京都市圈规划：发改委批复南京都市圈发展规划，推动同城化发展，促进基础设施、产业协作等。
• 投资建议：节前建议暂时观望；节后可能迎来补库需求，短期钢材盘面利润难扩张，关注政策动向。

2.2 黑色金属（动力煤/焦煤/焦炭）

• 春节前累库预期：华北部分钢厂焦炭库存偏低，短期有补库需求。
• 铁水产量回升：带动焦炭需求维持高位，焦煤供应回升，价格走势跟随焦炭。
• 投资建议：节后逢低买入，关注工信部是否出台相关环保政策。

2.3 黑色金属（热轧卷板/螺纹钢）

• 唐山污染天气响应：启动重污染天气Ⅱ级应急响应，可能影响钢铁生产。
• 地方专项债发行：财政部要求地方上报专项债资金需求，预计规模超3万亿元。
• 投资建议：短期市场相对谨慎，中期钢价偏强，关注节后需求恢复节奏。

2.4 有色金属（铜）

• 云铜铁路运输开通：赤峰云铜铁路运输业务全面开通，提升运输效率。
• 1月铜需求增长：广义乘用车零售销量同比增长25.6%，对铜需求形成支撑。
• 投资建议：节后铜价有望震荡上行，建议轻仓试多。

2.5 有色金属（铝）

• LME铝库存下降：库存减少3900吨至140.26万吨。
• 国内电解铝库存上升：社会库存增加3.8万吨，节前下游需求转弱。
• 投资建议：逢低买入，关注节后需求恢复情况。

2.6 有色金属（锌）

• 锌库存上升：SMM七地锌锭库存增加5200吨，国内进入春节累库周期。
• 需求担忧：下游需求因放假而萎缩，但就地过年政策提供复工预期。
• 投资建议：基本面边际向好，建议轻仓试多。

2.7 能源化工（液化石油气）

• 山东民用气价格稳定：价格在3400-3500元/吨，出货温和。
• 华南价格震荡：市场氛围平平，主流价格在3700-3950元/吨。
• 投资建议：节前期价震荡，节后可能回落，建议逢高做空。

2.8 能源化工（天然橡胶）

• 泰国产量下降：2020年泰国天然橡胶产量同比下降6.7%。
• 疫情扰动需求：国内疫情管控收紧，影响物流与出行，短期压制胶价。
• 投资建议：短期震荡，中期看好供需改善，建议逢低布局多单。

2.9 能源化工（原油期货）

• 伊拉克炼厂扩能：南部炼厂产能增加8万桶/天，对油价形成支撑。
• 巴西炼厂出售：巴西国家石油公司出售炼厂，削减债务。
• 利比亚产量下滑：因港口罢工，产量下降至104万桶/天。
• 投资建议：短期关注海外宏观风险偏好变化，中长期看涨。

2.10 能源化工（甲醇）

• 文莱与伊朗装置恢复：甲醇供应恢复，对市场构成压力。
• 港口库存下降：太仓甲醇现货成交重心在2410-2420元/吨。
• 投资建议：节前震荡整理，关注巴西出口和国内疫情发展。

2.11 油料油脂（棕榈油）

• 马来西亚增产：2月马棕增产168.09%，出口增幅77.38%。
• 库存支撑价格：低库存支撑棕榈油价格，但中长期随库存累积价格重心将下移。
• 投资建议：谨慎追高，观望为主。

2.12 油料油脂（豆粕期货）

• 美豆种植面积增加：预计种植面积增加1.4%，产量可能提升。
• 非洲猪瘟影响：担忧疫情扩大，但存栏恢复和高养殖利润支撑豆粕需求。
• 投资建议：关注2月供需报告，留意巴西出口和国内疫情动态。

期货走势评级体系

走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上

公司简介

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，注册资本23亿元，是东方证券全资子公司。
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国多个城市设有33家营业部及134个证券IB分支网点。
• 宗旨：稳健经营、创新发展，打造以衍生品风险管理为核心的一流服务商。

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