20160601-华创证券-机械行业6月月报_通航政策开放强势利好_大数据让人工智能_加速奔跑__16页_762kb

机械设备行业6月月报总结

核心内容

本报告为华创证券发布的机械设备行业6月月报，主要分析了5月机械设备及国防军工行业行情、主要行业观点、重点公司盈利预测及投资建议等内容。报告指出，尽管5月机械设备和国防军工指数均出现下跌，但部分细分领域仍展现出强劲的增长潜力，如轨道交通、智能制造、通用航空和冷链物流等。同时，报告还提供了重点公司盈利预测和投资组合表现，以及分析师团队介绍和免责声明。

主要观点

1. 轨道交通

• 政策利好：城轨建设门槛或下调至城区人口150万以上，预计新增32个城市符合条件。
• 铁路调图：铁路总公司进行十年来最大规模调图，动车组列车增加至2100多对，普速列车增加至1200多对，旅客列车整体增加近300对。
• 投资建议：继续强推轨交产业链，推荐标的包括永贵电器、康尼机电、海达股份、神州高铁、运达科技、辉煌科技。

2. 智能制造

• 政策支持：国家发改委、科技部、工业和信息化部、中央网信办联合发布《“互联网+”人工智能三年行动实施方案》，提出九大重点工程。
• 数博会影响：2016数博会在贵阳举行，主题为“数据创造价值，创新驱动未来”，反映大数据战略的重要性。
• 投资建议：持续看好机器人板块，推荐黄河旋风，建议关注华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能。

3. 通用航空

• 政策开放：国务院发布《关于促进通用航空业发展的指导意见》，提出到2020年建成500个以上通用航空机场。
• 空域改革：民航局提出简化飞行计划审批流程，推动低空空域开放。
• 投资建议：关注无人机+通用航空产业链，强烈推荐雪莱特、雷柏科技，建议关注威海广泰、海特高新、四川九洲、国睿科技、四创电子。

4. 国防军工

• 军民融合：国务院提出深化军民融合，促进创新互动，推动先进民用技术向军事领域转化。
• 规划目标：到2020年，军队基本实现机械化，信息化建设取得重大进展。
• 投资建议：重点看好军工行业龙头，包括航空航天领域中航飞机、中航动力、中航动控、中国卫星、航天电子；船舶领域中国船舶、湘电股份；信息化领域雷科防务、四创电子、国睿科技、四川九洲；民参军领域全信股份、泰豪科技、海特高新、川大智胜、威海广泰。

5. 冷链物流

• 市场机遇：京东首个冷链仓库落户天津，年交易额可达20亿元。随着“互联网+”行动计划推进，生鲜电商发展迅速，为冷链市场带来机遇。
• 技术发展：紫云冷链荣获2016物流技术创新奖。
• 投资建议：强烈推荐制冷设备产业链龙头大冷股份，建议关注汉钟精机、烟台冰轮。

关键信息

行情概览

• 机械设备指数：5月下降4.41%，在28个行业中排名第13位。
• 国防军工指数：5月下降5.06%，排名第17位。
• 估值水平：剔除负值后，机械行业估值水平为44.96倍，国防军工为96.05倍，较上月分别下降3.56%和4.64%。
• 涨幅前三位：天广消防（+23.16%）、宝馨科技（+22.26%）、华伍股份（+17.23%）。
• 军工涨幅前三位：天海防务（+12.48%）、博云新材（+11.64%）、耐威科技（+11.47%）。

重点公司盈利预测

• 智能物流：山东威达、大冷股份、东方精工、汉钟精机、天奇股份、五洋科技等公司盈利预测和估值数据。
• 无人机：雷柏科技、雪莱特、德奥通航、山河智能、隆鑫通用、威海广泰、中直股份、中航飞机、洪都航空、成发科技、四创电子、国睿科技、四川九洲、川大智胜、海特高新等公司盈利预测和估值数据。

推荐组合

• 短期组合：包括五洋科技、永贵电器、国睿科技、雪莱特、康尼机电，月收益为3.62%。
• 长期组合：包括森远股份、大冷股份、黄河旋风、湘电股份，月收益为-2.24%。

分析师团队

• 李佳：华创证券首席分析师，伯明翰大学经济学硕士，2014年加入华创证券研究所。
• 鲁佩：华创证券分析师，伦敦政治经济学院经济学硕士，2014年加入华创证券研究所。
• 赵志铭：华创证券助理分析师，瑞典哥德堡大学交通管理学硕士，2015年加入华创证券研究所。
• 娄湘虹：华创证券助理分析师，上海交通大学工学硕士，2016年加入华创证券研究所。
• 胡刚：华创证券助理分析师，复旦大学工学硕士，2016年加入华创证券研究所。

投资评级说明

• 公司投资评级：强推（预期未来6个月内超越基准指数20%以上）；推荐（预期未来6个月内超越基准指数10%-20%）；中性（预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%一10%之间）；回避（预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间）。
• 行业投资评级：推荐（预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上）；中性（预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5% - 5%）；回避（预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上）。

免责声明

本报告仅供华创证券有限责任公司客户使用，不构成对所述证券的个人投资建议。报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。市场有风险，投资需谨慎。