20170730-东吴证券-计算机行业周报_国务院印发进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见_错杀的优质科技蓝筹行情有望回归_36页_948kb

计算机行业周报总结

核心内容概述

本周计算机行业（中信）指数上涨3.05%，沪深300指数下跌0.18%，创业板指数上涨2.60%。行业走势主要受到证金增持创业板传闻带动，超跌个股反弹明显。7月27日国务院发布《关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见》，强调“互联网+”、“中国制造2025”、军民融合发展和新一代人工智能等重点方向，凸显科技创新在国家发展中的重要地位。

主要观点与关键信息

1. 行业策略与趋势

• 估值合理+机构较低仓位+政策引导：计算机行业估值已处于历史低位，公募基金配置比例接近历史低位，且基金持仓集中度提升，主要集中在行业龙头及白马股，超跌科技蓝筹行情有望在下半年回归。
• 推荐主线：
  • 低PEG细分成长龙头：启明星辰（网安龙头）、新大陆（支付与消费金融）、太极股份（政务信息化与自主可控）、汉得信息（智能制造信息化）、飞利信（智慧城市与政务大数据）、东方国信（大数据跨行业扩展）。
  • 央企混改龙头（军民融合）：中电广通（海洋信息化）、杰赛科技（军用通信）、中国长城（海底观测网与自主可控）、中国软件（自主可控软件）。
  • 人工智能与自主可控、智能制造信息化：人工智能为事件与研发驱动型主题，自主可控和智能制造信息化为业绩驱动型主题，后者更具持续性。

2. 政策与行业发展

• 人工智能提升至国家战略高度：国务院发布《新一代人工智能发展规划》，提出“三步走”战略目标，预计2030年人工智能产业规模将超1万亿元，带动相关产业规模超10万亿元。
• 自主可控招标逐步落地：广东政府采购中心启动采购项目，终端由中国长城中标，操作系统和办公套件分别由中标麒麟和金山WPS中标，显示国产替代进程加快。
• 军工信息化成为突破口：随着中央军民融合委员会的成立，军工信息化将加速发展，尤其在信息技术推动下，带动国防科技和民用高新技术发展。

3. 行业动态与市场进展

• 智慧城市+政务云+大数据：多地推进智慧城市建设，如浙江建立质量大数据平台、成都建设旅游大数据中心、郑州建设大数据中心等，显示政府对大数据应用的重视。
• 信息安全：多项政策出台，如《网络关键设备和网络安全专用产品目录》，同时多家企业如天空卫士、瀚思科技获得融资，信息安全领域持续受到关注。
• Fintech：IBM推出区块链交易系统，微软发布企业智能合约技术白皮书，同时各国对加密货币监管趋严，如SEC报告可能终结ICO热潮。
• 人工智能：多省市推进AI发展，如天津建设人工智能发展战略研究院、百度发布Q2财报显示AI业务增长显著，华为和小米也推出相关AI产品。

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风险提示

• 网络安全进展低于预期；
• 人工智能进展低于预期。

其他重要信息

• 基金配置情况：2017年中报显示，计算机行业占基金持股市值比重2.56%，接近历史低位，基金持仓集中度提升，主要集中在行业龙头。
• 行业催化剂：国务院出台的政策、人工智能发展规划、自主可控招标、军工信息化推进等，为行业带来持续利好。
• 市场情绪：证金增持传闻带动板块反弹，超跌个股表现突出。

总结

计算机行业在政策支持和估值修复的双重驱动下，迎来超跌科技蓝筹行情回归的机会。人工智能、自主可控、智能制造信息化为三大核心主线，具备长期投资价值。同时，信息安全和Fintech领域也在政策与技术双重推动下持续发展。行业整体估值合理，机构配置比例低，为后续行情提供支撑。