20170704-长城国瑞证券-机械设备行业周报2017年第25期（总第47期）_今年15省出台通用机场建设规划_铁路货车厂修招标_14页_1014kb

机械设备行业周报2017年第25期（总第47期）总结

核心内容概述

本报告聚焦机械设备行业，涵盖行业动态、公司动态及投资建议。报告指出，机械设备行业整体表现稳健，多个细分领域如轨道交通、通用航空、机床等均出现积极进展，同时多家上市公司发布了2017年半年报业绩预告，显示出行业整体增长态势。

主要观点

• 行业表现：机械设备行业指数在申万28个一级行业中涨幅居中，多数三级行业指数上涨，其中工程机械、环保设备和其它通用机械涨幅较大。
• 行业资讯：
  • 轨道交通：铁路货车厂修项目开始招标，采购资金已落实，共计28500辆。中国标准动车组“复兴号”在京沪高铁双向首发。
  • 通用航空：2017年已有15个省出台通用机场建设规划，推动通航产业发展。多个通用机场项目启动建设，如贵州都匀A3级通用机场、重庆潼南通用机场等。
  • 机床行业：我国数控机床领域新增产值超700亿元，关键技术取得突破，为国家重大工程提供装备支持。

关键信息

行业重要资讯

• 轨道交通：

  • 铁路货车厂修项目招标，采购资金落实，预计带动相关企业业务增长。
  • “复兴号”动车组在京沪高铁双向首发，标志着中国高铁技术的突破。

• 通用航空：

  • 15个省出台通用机场建设规划，推动行业快速发展。
  • 赣州综保区投资5亿元建设通用飞机项目，预计年生产能力达800架。
  • 陕西明确无人机飞行空域及申请流程，为无人机发展提供制度保障。
  • 贵州都匀A3级通用机场建设启动，预计年底投入使用。
  • 重庆潼南通用机场选址通过审查，建设以短途客货运输、商务飞行等为主。

• 机床行业：

  • 我国数控机床领域新增产值约706亿元，实现关键技术突破，为国家重大专项提供支持。

公司动态

• 业绩预告：截至7月2日，机械设备行业332家公司中，131家公布2017年半年业绩预告，其中预增、扭亏、略增等积极类型占比超过50%，显示出行业整体增长态势。
• 重点公司投资建议：
  • 山河智能：上调投资评级为“买入”，受益于工程机械需求转旺及AVMAX并表。
  • 埃斯顿：首次给予“买入”投资评级，受益于金属成形机床行业回暖及工业机器人业务高速增长。
  • 道森股份：首次给予“增持”评级，受益于北美油气投资复苏。
  • 海兴电力：首次给予“增持”评级，海外市场表现突出，股权激励增强成长信心。
  • 永创智能：维持“买入”评级，智能包装产业升级基础扎实。
  • 巨星科技：维持“买入”评级，但需关注收购美国ARROW的不确定性。
  • 中泰股份：首次给予“增持”评级，掌握深冷核心技术，天然气液化和煤化工前景广阔。
  • 雪人股份：维持“买入”评级，压缩机新产品及渠道拓展带来业绩增长。
  • 纽威股份：维持“增持”评级，受益于阀门行业回暖及核阀业务突破。
  • 恒立液压：首次给予“买入”评级，受益于挖掘机专用高压油缸需求上升。
  • 上海机电：维持“增持”评级，维保业务和减速机产能释放带来增长。
  • 康力电梯：首次给予“增持”评级，借力轨交拓展扶梯市场。
  • 双环传动：维持“买入”评级，齿轮主业增长，募投项目有序推进。
  • 精锻科技：首次给予“买入”评级，业绩持续快速增长。
  • 金明精机：维持“买入”评级，海外市场及募投项目带来增长潜力。
  • 高澜股份：维持“买入”评级，直流水冷业务优势明显，新能源汽车充电桩业务前景广阔。
  • 科达洁能：上调投资评级为“买入”，海外业务快速增长，锂电池业务业绩显现。
  • 斯莱克：维持“买入”评级，制罐业务拓展顺利，智能检测成为新增长点。

重点公告

• 山河智能：获得非公开发行股票核准，有利于公司融资及业务扩展。
• 中国中车：签订多项合同，合计金额约257.9亿元，业务拓展积极。
• 轴研科技：并购重组事项获得有条件通过，有利于业务整合。
• 天奇股份：中标“春晓二期30JPH焊装输送线项目”，预计带来6,450万元收入。
• 众合科技：中标PPP项目，金额达9.7亿元，业务拓展显著。
• 东方精工：与北汽签订战略采购合同，金额达36.89亿元，推动新能源汽车业务发展。
• 胜利精密：投资建设智能终端3D盖板玻璃生产线，预计年产能达7,500万片。

投资建议

• 关注板块：建议投资者关注铁路交通和通用航空板块，因相关政策及项目推进带来增长机遇。
• 投资评级：整体对机械设备行业持“看好”态度，认为行业表现优于市场。

风险提示

• 风险因素：轨道交通建设及通用机场建设可能未达预期，影响行业增长。

总结

机械设备行业在2017年表现出较强的复苏迹象，多个细分领域如轨道交通、通用航空和机床均取得显著进展。行业整体上涨，多家公司业绩预增，投资评级上调，显示出良好的市场前景。投资者应关注铁路交通和通用航空板块，同时注意政策及建设进度带来的潜在风险。