20241104-华创证券-福斯特-603806.SH-2024年三季报点评_胶膜价格下行盈利承压_现金流状况环比改善_5页_686kb

福斯特2024年三季报分析总结

福斯特公司在2024年前三季度经历了营收和利润的大幅下滑，但毛利率有所提升，现金流状况环比改善。公司第三季度胶膜业务市场占有率保持稳定，出货量环比持平，但价格下行导致盈利承压。预计全年胶膜出货超28亿平，其中第三季度出货量达7亿平左右。公司的电子材料业务表现强劲，尤其是感光干膜出货量同比增长超30%，在新兴产业如AI服务器和汽车智能化的推动下，有望成为公司第二增长极。此外，公司经营性现金流有所改善，环比增长显著。分析师维持公司“推荐”评级，上调目标价至2033元，预计未来三年归母净利润将稳步增长。