20230730-德邦证券-环保与公用事业周报_严控新增煤炭消费量_需求侧管理办法有望出台_21页_2mb

公用事业行业周报（2023年7月30日）

市场表现
本周环保行业指数上涨16.6%，公用事业指数下跌0.43%。环保板块中水治理涨幅最大（24.6%），火电板块跌幅显著（-17.8%）。

市场表现：
板块：
- 环保：水治理涨幅24.6%，大气治理下跌0.7%
- 公用：火电下跌17.8%，新能源发电上涨0.63%

个股TOP涨跌幅：
涨幅：中国天楹、正和生态
跌幅：苏文电能、国网信通

政策动态

1. 环保领域

• 《河南省生态环境质量稳定向好三年行动计划》要求2025年黑臭水体基本消除、细颗粒物浓度≤42.5微克/立方米
• 贵州《新型城镇化实施方案》明确县域垃圾/污水全量化目标

2. 公用能源

• 现代煤化工项目新增煤耗受限，“发电供热保供优先”
• 迎峰度夏发电量创新高，需求侧响应政策将推展

graph LR
政策->环保企业： 全省环保目标
政策->公用企业： 电煤保供新规
政策->电网投资： 中央经济会议保障能源安全

电网投资主线
新型电力系统建设推动投资复苏：

1. 柔性化特征

• 柔性直流技术首次大规模应用（张北工程）
• 配电网需升级以消纳分布式能源

2. 数字化转型

• 数字南网/国网智能平台建设投入百亿
• 环境数据监测与电网运行深度融合

3. 投资节奏
   2023电网投资同比增长78%，预计储能/氢能源将加速发展

graph TD
政策驱动-->新型电力系统-->配电网改造-->储能技术应用
政策驱动-->能源结构优化-->煤化工限制-->新能源车充电桩需求增加
政策驱动-->碳市场建设

投资建议
重点推荐：

• 环保：中原环保（水务龙头）、雪迪龙（监测设备）
• 能源：华能国际（火电龙头）、国能日新（虚拟电厂）
• 新能源：中国核电（核电）、国电电力（风光一体化）