深度报告-20211022-国海证券-计算机行业深度研究_政策东风至_煤矿智能化加速推进_19页_1mb

煤矿智能化行业深度研究报告总结

核心内容

煤矿智能化是煤炭行业未来发展的关键方向，其发展受到国家政策支持、技术进步以及煤炭企业盈利提升的多重驱动。在国家“碳中和”战略和安全生产要求的推动下，煤矿智能化建设进入加速阶段，预计到2025年，全国煤矿智能化渗透率将达到50%，市场空间有望达到3100亿元。此外，智能化技术还可推广至非煤矿山领域，进一步扩大市场潜力。

主要观点

• 科技驱动：5G、大数据、人工智能、物联网、云计算等新一代信息技术为煤矿智能化提供了坚实的技术支撑。
• 政策支持：国家和地方政府密集出台政策，明确了煤矿智能化发展的阶段性目标，推动行业快速落地。
• 安全与效率提升：智能化建设有助于提升煤矿安全水平，减少井下作业人数和劳动强度，实现减员增效。
• 盈利提升：煤炭价格持续上涨，企业盈利能力增强，有望加大智能化投入。
• 行业集中度提升：供给侧改革推动行业集中度提升，为智能化建设提供了良好的基础。

关键信息

政策背景

• 2020年2月，八部门联合发布《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，首次从国家层面提出智能化发展目标。
• 各省市如河北、山西、内蒙古、安徽、山东、河南、贵州、云南、宁夏、吉林、黑龙江、新疆、陕西等相继出台煤矿智能化相关政策，推动行业落地。

技术支撑

• 5G技术：支持井下高精度定位、实时互联与数据传输。
• 大数据：用于分析矿井数据，提升安全管理效率。
• 人工智能：实现智能识别、预警和决策支持。
• 物联网：整合煤矿信息，打破数据孤岛。
• 华为推动：通过“矿鸿操作系统”等，提供智能矿山整体架构和解决方案。

市场空间

• 截至2020年底，全国煤矿智能化采煤工作面仅494个，预计2022年底将达到1000个，2025年达到2000个。
• 假设平均一座煤矿智能化改造费用为2.06亿元，2025年市场空间达3100亿元。
• 若推广至非煤矿山，市场空间将进一步扩大。

投资策略

投资主线

1. 机械业务：智能化改造带来设备更新需求，传统机械企业可拓展软件业务，提供综合解决方案。
   • 推荐公司：天地科技、电光科技
2. 软件业务：提供煤矿智能化软件服务，关注行业信息化建设。
   • 推荐公司：龙软科技、北路智控（暂未上市）、梅安森

重点关注个股

• 天地科技：煤机行业龙头，智能化布局领先，2021年H1营收和净利润均实现快速增长，子公司业绩验证智能化趋势。
• 龙软科技：煤矿智能开采信息化龙头，产品覆盖煤矿安全生产、智能开采、应急救援等多个领域，市占率高，客户资源丰富。
• 电光科技：防爆电器设备龙头，受益于行业集中度提升，加码智慧矿山业务，发展前景广阔。

风险提示

1. 政策执行风险：政策落实力度可能低于预期。
2. 智能化进度风险：煤矿智能化建设进度可能不及预期。
3. 煤炭价格下行风险：煤炭价格可能因供需变化而下降。
4. 疫情反复风险：疫情可能影响项目推进和企业运营。
5. 业绩不及预期风险：相关公司可能因市场变化导致业绩不达预期。
6. 宏观经济下行风险：整体经济环境变化可能影响行业增长。

结论

煤矿智能化作为煤炭行业转型升级的重要方向，正迎来政策、技术、市场等多方面的利好因素。随着行业渗透率提升和市场空间扩大，相关企业有望在智能化浪潮中实现快速发展。国海证券给予行业推荐评级，建议关注具备技术优势和市场潜力的机械与软件企业。