20250611-天风证券-计算机行业专题研究_Agent有望定义万亿劳动力市场_47页_3mb

报告摘要

计算机

Agent 有望定义万亿劳动力市场

核心内容

AI Agent正逐步从实验室走向商业化，预计2025~2026年将成为其商业化启动时刻。随着大模型能力的跃迁，AI Agent在数据分析、企业运营、投研等多个领域展现出巨大的潜力，有望重塑企业运营模式和商业模式。AI Agent通过自主规划、工具调用和闭环执行，实现“类人替代”，相比传统的Copilot类工具，其具备更高的自主性与效率。

主要观点

Agent技术发展：
- AI Agent在2024年实现多项能力突破，包括工具调用、记忆机制和规划能力。
- DeepSeek实现从“暴力计算”到“精准效能”的技术跃迁，推动Agent进入成熟落地期。
- 2024年11月，Anthropic推出MCP协议，解决工具调用碎片化问题，推动Agent接入更多服务。
- 2025年4月，Google发布A2A协议，解决多Agent协作问题，与MCP形成互补。
Agent商业化前景：
- AI Agent将从订阅模式转向按量抽成模式，使企业更直观地计算ROI，加速B端落地。
- Agent有望在IT、金融、人力、法律、网安、客服六大核心场景中率先落地，创造巨大的市场价值。
行业影响：
- AI Agent创造的价值空间可等效于完成相应工作的人力成本，其总目标市场TAM约为3.61万亿元。
- Agent将替代标准化程度较高的岗位，如IT、金融、法律、网安等，显著降低企业成本。

关键信息

Agent核心能力：包括记忆、规划、行动和工具调用，推动AI从辅助工具向自主执行转变。
技术发展：DeepSeek通过轻量化和精准化，突破“暴力计算”瓶颈，降低单位智能成本。
行业渗透：
- AI+Coding：预计2025年底实现99%的代码自动化，AI TAM达4357.84亿元。
- AI+银行：54%的岗位存在高自动化潜力，AI TAM预计1774.32亿元。
- AI+人力：43%的企业引入AI招聘，AI TAM达350.54亿元。
- AI+法律：初级法务和行政专员等岗位将被替代，AI TAM达324.17亿元。
- AI+网安：短期效率提升缓解人才短缺，AI TAM达683.6亿元。
- AI+客服：已实现大规模落地，AI TAM达680.4亿元。
商业模式转变：从订阅模式转向按量抽成，提升ROI计算的直观性，推动企业级AI应用。
投资建议：关注通用型与垂直型AI Agent相关企业，如金山办公、腾讯控股、福昕软件、金蝶国际、汉得信息、深信服、启明星辰、华宇软件、东软集团等。