20231013-国海证券-传媒行业月报_ChatGPT多模态重磅升级_坚守AIGC+低估值主线_47页_1mb

核心观点摘要

• ChatGPT多模态升级，传媒行业维持“推荐”评级，重点推荐AIGC+低估值主线。
• 游戏板块：版号常态化发放、新产品周期释放利润，AIGC应用领先，游戏收入企稳。
• 影视板块：暑期档票房创新高，观影情绪复苏，影投、票务公司受益。
• 消费领域：东方甄选直播新零售模式创新，泡泡玛特全球化扩展顺利。
• 营销：广告市场恢复，分众传媒等龙头估值提升。
• 数据要素：政策驱动数据要素市场加速建设，浙数文化获显著关注。

模型与应用

• ChatGPT推出语音、图像功能，AIGC在游戏、影视、营销等领域应用加速落地。

重点公司推荐

• 东方甄选（直播电商）、泡泡玛特（潮玩）、横店影视（影视）、三七互娱（游戏）、光线传媒（影视）。

风险提示

• 政策监管趋严、新游发行不及预期、买量成本上升等。