20181129-恒泰证券-三大股指探底回升_沪指重返2600点_4页_1mb

投顾业务部总结

核心内容

本文档为恒泰证券投顾业务部发布的市场分析报告，涵盖国内市场与国际市场的表现、行业与个股资金流动情况、市场要闻及情报速递等内容。报告重点分析了光伏板块、系统重要性金融机构监管政策、TDI价格波动以及上市公司回购行为对市场的影响，并附有相关上市公司信息及投资风险提示。

主要观点

1. 市场表现

• 三大股指探底回升：28日，三大股指探底后回升，沪指重返2600点，市场做多气氛有所恢复。
• 板块轮动：金融股、壳资源、创投概念等板块退潮，市场新热点尚未确立，短期仍以谨慎为主。
• 成交量变化：两市成交较前一交易日放量，显示市场活跃度有所提升。

2. 光伏板块

• 产能提升：保利协鑫预计2019年实现徐州6万吨、新疆6万吨双基地格局，总产能达12万吨。
• 成本优势：我国多晶硅生产技术先进，成本显著低于国际同行，为板块基本面提供支撑。
• 政策影响：补贴政策对光伏板块的重要性类似于环保政策对维生素板块，政策明朗将推动板块持续向好。
• 短期逻辑：隆基股份等龙头出现技术突破，或吸引短线资金进场，但需关注5G概念的持续性。

3. 系统重要性金融机构监管

• 政策出台：央行、银保监会、证监会联合发布《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》。
• 风险防范：旨在建立特别处置机制，防范“大而不能倒”风险，支持“去杠杆”政策。
• 对银行股影响：银行股在提升资本充足率的同时未向二级市场释放资金，有助于降低风险并提升估值。

4. TDI价格波动

• 巴斯夫停产：因莱茵河运输问题，巴斯夫德国路德维希港TDI装置停产，导致TDI价格反弹。
• 供需关系：此前TDI价格下跌主要由于产能扩张，短期供不应求将推动价格企稳反弹。

5. 上市公司回购

• 回购热度：11月1日至27日，209家公司回购股票，金额达184.29亿元，55家公司拟回购金额上限为153.38亿元。
• 市场影响：回购传递信心，有助于缓解股权质押预警问题，提振投资者长期信心。

关键信息

国内市场

• 指数表现：
  • 上证指数：2601.74，涨1.05%，周涨0.86%
  • 深证成指：7757.07，涨1.60%，周涨1.58%
  • 沪深300：3178.93，涨1.33%，周涨1.13%
  • 中小板：5109.57，涨1.64%，周涨1.30%
  • 创业板：1341.08，涨1.95%，周涨2.47%
• 资金流入前五行业：
  • 电子元件（+1.69%，3.52亿）
  • 电子信息（+2.19%，3.47亿）
  • 券商信托（+2.97%，2.59亿）
  • 安防设备（+1.40%，2.39亿）
  • 农牧饲渔（+1.79%，1.55亿）
• 个股资金流入前十：
  • 京东方A（+3.66%）
  • 海康威视（+3.89%）
  • 中信国安（+10.06%）
  • 宁德时代（+4.07%）
  • 中环股份（+8.06%）
  • 中国平安（+1.05%）
  • 大华股份（+3.97%）
  • 中信证券（+1.80%）
  • 万科A（+3.73%）
  • 迈瑞医疗（+2.86%）

国际市场

• 美国市场：三大股指集体收涨。
• 大宗商品：
  • 布伦特原油1月期货收跌2.41%，报58.76美元/桶。
  • 纽约黄金12月期货收涨0.8%，报1229.80美元/盎司。
• 美国经济数据：
  • 10月新屋销售同比下跌12%，创7年多来最大跌幅。
  • 10月商品贸易逆差再创新高。
• 美联储政策：鲍威尔暗示利率接近中性，加息或提前结束。

情报速递

• 信立泰：拟与美国VIRACTA合作，获得抗肿瘤药物知识产权，总额不超5800万美元。
• 潭泽电力：拟转让大同煤矿集团财务有限公司20%股权，预计实现利得2.2亿元。
• 中国铁建：签订高铁新城建设二期工程合同，金额约76.3亿元。
• 国立科技：控股股东股份质押，获得1.14亿元资金支持。
• 飞乐音响：获大股东母公司1.5亿元财务资助，借款利率按央行基准利率执行。
• 深振业A：控股股东计划增持不超过2%股份，已增持1%。

重要声明

• 恒泰证券具备证券投资咨询业务资格。
• 本报告数据来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告不构成具体投资建议，仅供参考。
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