20240604-天风证券-美股AI周报_PSTG收入超预期_建议关注AI浪潮下高性能数据储存机遇_4页_638kb

好的，这是根据您提供的原文分析总结得出的报告：

美股科技板块动态研报摘要

核心业绩亮点与展望

硬件与计算领域:

• 戴尔: FY25Q1营收（222亿）和净利润（Non-GAAP 92亿美元）均超预期，主要得益于强劲的基础设施解决方案业务，特别是AI服务器需求（收入55亿，增长42%）及高达38亿美元的AI服务器积压订单。公司上调全年收入指引，ISG部门预计增长尤为强劲。
• PureStorage: FY25Q1收入（694亿美元）和毛利率（71.48%）超预期，RPO（23亿美元）和ARR（14亿美元，+25%）稳健增长，公司在AI驱动的存储即服务转型方面取得进展。预计FY25全年收入增长达105%。
• 英伟达 (AMD): 虽然未给出具体财务数据，但从板块看，英伟达作为核心AI算力供应商，其市值（$2697亿）在当周表现突出（+2.97%）。
• Marvell: 数据中心业务收入超预期（81.6亿美元），占据Q2增长预期的核心位置。
• MongoDB: 订阅收入（437亿美元）增长极为强劲（超预期255%），Atlas数据库贡献巨大，带动整体营收增长2%。
• Salesforce: 订阅收入超预期增长12%，整体营收因美股环境略低于预期。其数据云服务（营收/API记录增长强劲）持续领先。

市场表现概览 (截至2024.05.31):
具体公司短期表现分化，与宏观走势（如纳斯达克-11%，道琼斯-0.98%）及板块轮动（工业、科技、可选消费、材料板块表现较好）紧密相关。

风险提示:

• 经济增长不及预期可能影响企业投资IT预算（包括AI基础设施）。
• 企业盈利因宏观经济或行业周期性波动可能下修，导致估值承压。
• 快速上升的通胀可能抑制消费性科技产品的需求，并增加企业运营成本。

建议关注: 主要科技巨头（MSFT, NVDA, AMZN）以及细分领域的亮点企业如Elasis, SNOW, CRM, CFLT, DUOL, VRT等。

分析师: 孔蓉，王梦恺，杨雨辰，李泽宇，曹睿

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