20230806-上海证券-医药生物行业周报_严监管实质利好创新品种_价值品种_有利于医药行业中长期发展_23页_1mb

医药生物行业周报总结（2023年08月06日）

核心内容

行业概况

• 医药生物行业指数：A股SW医药生物行业指数过去一周下跌2.75%，跑输沪深300指数3.45pct，跑输创业板综指4.73pct，位列SW31个子行业跌幅第31位。
• 港股表现：恒生医疗保健指数下跌3.21%，跑输恒生指数1.31pct，位列12个恒生综合行业指数跌幅第10位。
• 板块分化：A股医药生物二级行业中，医疗服务板块涨幅最大（2.05%），化学制剂板块跌幅最大（-7.16%）。

主要观点

严监管对行业的影响

• 反腐行动：7月28日，中纪委联合相关部门召开医药领域腐败问题集中整治会议，强调全领域、全链条、全覆盖的系统治理，加大执纪执法力度。
• 医保改革：国家医保局、财政部、税务总局发布通知，要求加强医保基金监管，开展反欺诈大数据监管试点。
• 利好创新与价值品种：严监管有助于减少不合理竞争，推动真正有价值的创新药械和高成长企业脱颖而出，有利于行业长期发展。

政策支持

• 上海市政策：发布《上海市进一步完善多元支付机制支持创新药械发展的若干措施》，涵盖28条具体支持政策，包括定价机制、医院准入、医保支付等方面。

投资建议

重点关注领域

1. 创新药械：审评提速、谈判药品续约规则调整，显示创新是医药产业发展的根本。
2. 中药OTC和中药饮片：销售渠道主要在院外，不占用医保资金，未来行业景气度增强。
3. 血制品：具有稀缺性和临床刚性，建议关注信邦制药、卫光生物、博雅生物、华润三九、寿仙谷、百济神州、康诺亚、百奥泰、迪安诊断、九强生物等。

行业要闻与动态

国内动态

• 诺思兰德：注射用重组人胸腺素β4完成IIb期临床数据揭盲，安全性良好但主要指标未达预期。
• 特一药业：拟定向增发股票，募集资金用于现代中药饮片建设及补充流动资金。
• 香雪制药：拟定向增发股票，用于梅州五华产业园建设、产品研发及数字化平台升级。
• 其他动态：包括多项药品获得注册证书、临床试验进展、专利获得等。

海外动态

1. Checkpoint Therapeutics：PD-L1抑制剂cosibelimab在皮肤鳞状细胞癌治疗中表现良好，获得FDA生物制品许可申请受理。
2. MyMD Pharmaceuticals：口服TNF-α抑制剂MYMD-1在2期临床试验中达成主要终点，有望延缓衰老。
3. GSK：PD-1抑制剂Jemperli联合疗法获批用于治疗dMMR/MSI-H子宫内膜癌，降低疾病进展或死亡风险达71%。
4. BioNTech：收购AI/ML公司InstaDeep，加强免疫疗法和疫苗研发能力。
5. Vertex Pharmaceuticals：干细胞疗法VX-264完成首例患者给药，有望功能性治愈1型糖尿病。
6. Bio-Path：反义寡核苷酸疗法prexigebersen在AML治疗中达到86%完全缓解率。
7. Taiho Pharmaceutical：Lonsurf联合贝伐珠单抗获批治疗晚期结直肠癌，降低疾病进展风险达56%。
8. 默沙东：Ervebo疫苗获批扩展适用范围，用于预防扎伊尔埃博拉病毒病。

资金流向

陆股通资金

• 净买入：康恩贝（+1,448.84万股）、药明康德（+1,197.21万股）、爱尔眼科（+1,162.81万股）、人福医药（+880.26万股）、康缘药业（+659.52万股）。
• 净卖出：恒瑞医药（-3,054.13万股）、鱼跃医疗（-775.77万股）、誉衡药业（-765.21万股）、沃森生物（-475.85万股）、国际医学（-470.85万股）。

港股通资金

• 净买入：中国生物制药（+3,270.38万股）、石药集团（+1,765.14万股）、锦欣生殖（+781.48万股）、心通医疗-B（+689.30万股）、康方生物（+533.96万股）。
• 净卖出：维亚生物（-761.75万股）、阿里健康（-452.60万股）、海吉亚医疗（-211.60万股）、腾盛博药-B（-155.70万股）、加科思-B（-113.10万股）。

行业核心数据库更新

疫情与流感数据

• 发热门诊诊疗人数：全国持续下降，从16.2万降至12.4万。
• 流感样病例占比：南方省份略有上升，北方保持低位。
• 新冠阳性率：略有回升，XBB毒株为主。

一致性评价

• 三款药品通过一致性评价，包括津药药业氟尿嘧啶注射液、恒瑞医药碳酸氢钠林格注射液、苑东生物阿立哌唑口服溶液。

原料药价格

• 维生素类：B1、泛酸钙、D3、E、A、生物素价格保持稳定。
• 抗生素类：6-APA、7-ADCA、青霉素工业盐价格与上月持平，4-AA价格下降6.18%，硫氰酸红霉素上涨1.50%。
• 心脑血管类：厄贝沙坦、缬沙坦价格持平，阿托伐他汀钙下降14.75%，阿司匹林下降2.86%。

集中采购

• 安徽：胰岛素专项集采第二采购年度执行时间从2023年5月30日至2024年5月29日。
• 江苏：第八批国家组织药品集中采购江苏中选品种残缺规格拟中选产品公示。
• 陕西：冠脉球囊采购协议期满接续及导引导管、导引导丝续签。
• 广东：骨科脊柱类耗材集中带量采购和使用配套措施。

融资动态

定向增发

• 诺思兰德、仟源医药、特一药业、香雪制药、江苏吴中、科兴制药、柳药集团、博济医药、金陵药业、美诺华等公司发布定向增发预案。

可转债

• 药康生物、葫芦娃、南京医药、诺泰生物、楚天科技、威尔药业、易瑞生物等公司发布可转债相关公告。

重要公告

股东大会

• 粤万年青、昊帆生物、中关村、力生制药、何氏眼科、科兴制药、美诺华、片仔癀等公司召开股东大会。

解禁信息

• 盟科药业-U、新赣江、海思科、麦澜德等公司有股份解禁。

风险提示

• 药品/耗材降价风险
• 行业政策变动风险
• 市场竞争加剧风险