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铁矿石市场分析总结（2022年10月17日）

核心内容概览

本文档为华融期货发布的“资讯纵横”栏目中关于铁矿石的每日一评，内容涵盖行情回顾、消息面情况、基本面分析及免责声明等部分，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息与分析。

一、行情回顾

• 铁矿石2301主力合约今日收出一根带有较长下影线的阴线。
• 价格波动：开盘价701，收盘价686.5，最高价704.5，最低价680.5。
• 跌幅：较上一交易日收盘价下跌14个点，跌幅为 2%。
• 走势判断：市场整体呈现震荡下跌趋势，短期价格承压。

二、消息面情况

1. 政策调控：

   • 重庆市发布《工业领域碳达峰实施方案》（征求意见稿），强调控制粗钢产能，要求全市粗钢产能不超过1500万吨，推动废钢利用，限制长流程炼钢。
   • 政策对钢厂产能和环保要求的提升，可能对铁矿石需求形成压制。

2. 废钢需求：

   • 9月份废钢比及消耗量环比上升，但因钢厂利润微薄、电弧炉生产不稳定及限产预期，预计10月废钢需求增长动能不足。
   • 废钢比将维持低位波动状态。

3. 钢企生产数据：

   • 2022年10月上旬，重点钢企粗钢日均产量为210.77万吨，环比下降 1.11%。
   • 钢材库存量为1631.69万吨，环比增加 2.73%，显示库存压力有所上升。

4. 乌克兰铁矿石供应中断：

   • 乌克兰铁矿石生产商Ferrexpo因俄罗斯导弹袭击导致电力基础设施受损，暂停生产。
   • 当前库存可满足销售需求，但生产恢复时间取决于电力修复情况。

三、基本面情况

供应端

• 澳巴发运量：10月3日至10月9日，澳巴发运总量为2452.1万吨，环比减少161.9万吨。
  • 澳洲发运量1780.5万吨，环比减少121.2万吨，其中发往中国量减少225.2万吨。
  • 巴西发运量671.6万吨，环比减少40.7万吨。
• 中国港口到货：45港到港总量2653.7万吨，环比增加311.7万吨。
• 国内矿供给：受大会前环保限产及矿山安全检查影响，国内矿供给受到一定抑制。

库存端

• 进口铁矿库存：截至10月14日，45港进口铁矿库存环比增加30.85万吨，达12992.7万吨。
• 疏港量：环比增加9.23万吨至314.07万吨。
• 港口库存变化：因到货资源持续增加，港口库存出现累库现象，需继续关注库存变化对价格的影响。

需求端

• 钢厂开工率：上周247家钢厂高炉开工率 82.62%，环比下降 0.88%。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率 89.04%，环比上升 0.06%。
• 铁水产量：日均铁水产量240.15万吨，环比增加0.21万吨，同比增加23.93万吨。
• 需求不确定性：钢厂利润持续压缩，北方环保趋严及疫情管控影响原料运输，铁水产量仍存在不确定性。

四、市场展望

• 短期走势：铁矿石价格受供应端减量、库存累积及需求端不确定性影响，预计短期将继续震荡下行。
• 关注重点：
  • 需求端变化，尤其是钢厂利润及环保政策对产量的影响。
  • 海外矿山供应情况，特别是乌克兰Ferrexpo的生产恢复进度。
  • 国内港口库存变化及进口资源到货节奏。

五、免责声明

• 本报告内容为分析师/投资顾问独立观点，不构成投资建议。
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• 内容涵盖：包括华融早报、每日盘解、外盘跟踪、要闻解读等。
• 客户适配：适合所有投资者，尤其适合日内短线交易者。
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