20140224-开源证券-石化双雄打乱节奏_震荡不改向上格局_13页_560kb

开源证券研究所策略周报总结

核心内容

本报告为开源证券研究所于2014年2月24日发布的策略周报，主要分析了当时A股市场的走势、政策动向以及重点投资机会。报告指出，尽管市场存在短期震荡，但整体仍维持“小盘唱戏”的格局，同时强调了结构性行情的重要性。

主要观点

• 短期市场震荡：股指短期存在震荡整固要求，市场风格尚未完成从小盘股向大盘股的切换，权重股难以走出趋势性行情。
• 两会前结构性机会：随着两会临近，新兴产业扶持政策频繁出台，将对小盘股形成直接的利好，尤其是代表经济结构转型的个股。
• 国企改革的催化作用：中石化等国企改革案例显示，改革进程可能成为推动国资上市公司股价上涨的重要催化剂，特别是在上海、广东等经济发达地区。
• 政策导向下的投资主线：未来市场炒作主线将围绕成长性行业和主题概念展开，包括新兴产业、国资改革、环保、养老、医疗、互联网安全等板块。

关键信息

1. 市场回顾与展望

• 上周市场先扬后抑，小盘股在周初活跃，下半周低迷。
• 大盘权重股如中国石化因国企改革消息刺激出现涨停，但整体市场仍以震荡为主。
• 农业、医药等防守型板块及滞涨板块可能获得资金关注。

2. 宏观经济与政策面分析

• 1月CPI、PPI等数据反映经济下行压力，制造业PMI创近七个月新低。
• 2014年开年以来，市场仍受主题投资驱动，政策导向明显。
• 央行资金面总体宽松，增量资金有望继续流入市场。
• 国企改革将推动蓝筹股估值提升，特别是涉及资产重估和经营效率改善的领域。

3. 投资机会与重点板块

• 美丽中国：关注蒙草抗旱、升达林业、福建金森、铁汉生态等。
• 粮食安全：关注金健米业、亚盛集团、敦煌种业、北大荒、隆平高科等。
• 云计算与大数据：关注鹏博士、华东电脑、中兴通讯、浪潮信息、东华软件等。
• 新土改：关注海南橡胶、辉隆股份、罗牛山、亚盛集团、金正大等。
• 军工板块：关注烽火电子、航空动力、西飞国际、中国卫星、中航电子等。
• 社会办医：关注复星医药、金陵药业、开元投资等。
• 互联网与信息安全：关注蓝盾股份、立思辰、美亚柏科、启明星辰、卫士通等。

仓位配置建议

• 建议仓位：70%
• 投资方向：重点关注成长性行业和主题概念，如新兴产业、环保、养老、医疗、互联网安全等。

投资评级说明

• 本报告采用相对评级体系，以沪深300指数为基准。
• 投资评级包括：买入、增持、中性、减持，适用于个股和行业。
• 不同评级反映的是投资的相对比重建议，不构成个人投资决策的唯一依据。

公司简介

• 开源证券是经中国证监会批准设立的专业证券公司，注册资本13亿元。
• 主要股东包括陕西煤业化工集团、美的技术投资、诚顺资产管理等。
• 经营范围涵盖证券经纪、投资咨询、财务顾问、自营、资产管理、融资融券等。

业务简介

• 证券经纪：提供多种委托渠道，包括现场、自助终端、电话、互联网和手机。
• 证券投资咨询：提供专业的投资建议和市场分析。
• 财务顾问：为上市公司并购重组提供专业服务。
• 证券自营业务：包括权益类和固定收益类投资。
• 资产管理业务：面向机构和个人投资者，提供专业投资管理服务。
• 融资融券业务：提供信用融资服务。

营业部信息

法律声明

• 本报告仅供开源证券有限责任公司客户使用。
• 本报告基于公开信息，不保证准确性或完整性。
• 投资者应自行判断，不应仅依赖报告内容作出投资决策。
• 本报告的版权归开源证券所有，未经许可不得复制或分发。

总结

本报告强调了A股市场在2014年两会前的结构性机会，指出新兴产业、科技创新、国企改革等将成为市场关注的焦点。尽管短期市场存在震荡，但整体趋势仍向上，投资者应关注成长性行业和主题投资，合理配置仓位，把握政策红利带来的投资机遇。