20210410-川财证券-先进制造行业周报_美锦旗下飞驰科技成功研制全球首台固态储氢燃料电池冷藏车_11页_839kb

川财先进制造行业周报（20210410）总结

核心内容概览

本报告为川财证券发布的先进制造行业周报，重点分析了2021年4月第2周的市场表现、行业动态及投资建议。报告指出，当前中国经济持续恢复，出口型制造业表现良好，政府主导的基建项目持续推进。同时，国产化替代和新能源、半导体专用设备成为2021年重点布局方向。

主要观点

1. 行业整体表现

• 市场指数：上证指数下跌0.97%，沪深300下跌2.45%，中小板综下跌1.12%，创业板综下跌1.14%，中证1000小幅上涨0.60%。
• 机械行业：Wind三级行业指数机械行业下跌0.16%，行业涨幅周排名31/62，跑赢上证综指0.80个百分点。
• 个股表现：周涨幅前五的个股包括雪人股份（+46.49%）、泰坦股份（+46.44%）、厚普股份（+39.19%）、通用电梯（+36.52%）和富瑞特装（+29.28%）；跌幅前五的个股为兰英装备（-13.26%）、同力日升（-9.27%）、劲拓股份（-8.81%）、沪宁股份（-8.29%）和石头科技（-8.20%）。

2. 投资策略建议

• 短期策略：建议采取防守反击策略，关注基本面良好且超跌的个股，以及估值合理的板块。
• 长期关注方向：
  • 传统周期机械：关注油气设备及服务、LNG行业，以及具备全球竞争力的头部企业。
  • 国产化替代基础件：重点布局关键零部件的国产替代企业，如恒立液压、新莱应材、应流股份等。
  • 新能源与半导体设备：新能源领域包括氢能、核能和锂电池，半导体领域则关注具备自主核心优势的科技型企业。
  • 高端制造与物联网：关注航空装备制造、物联网产业链（感知层、传输层、平台层）等新兴制造行业。

3. 行业动态

• 中老铁路进展：国内主体工程完工，预计年内投入使用，标志着“一带一路”倡议与老挝战略对接项目的重要进展。
• 阿根廷核电项目：采用中国“华龙一号”技术的“阿图查3号”核电站项目获得总统支持，预计提供7000多个就业岗位。
• 智利封国对锂价影响：智利封国导致锂盐供给担忧，预计影响国内碳酸锂供应15%-20%，叠加新能源汽车需求旺盛，锂价有望继续上行。
• 固态储氢燃料电池冷藏车：美锦能源旗下飞驰科技成功研制全球首台固态储氢燃料电池冷藏车，标志着氢能源应用进入新阶段。

关键信息

重点配置标的

• 国产化替代基础件：恒立液压、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份、利君股份、川润股份、中航电测、中海油服、深冷股份、厚普股份、沪电股份、兴森科技。
• 新能源与半导体设备：上海电气、日机密封、应流股份、晶盛机电、捷佳伟创、先导智能、新莱应材、北方华创、中微公司。
• 物联网相关标的：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技。
• 航空装备制造：中直股份、中航沈飞、中航电子、光威复材。

行业风险提示

• 政策风险：产业政策推动和执行低于预期。
• 市场风险：市场风格变化导致机械行业估值中枢下行。
• 成本风险：成本上行压力可能影响盈利能力。
• 国际风险：国外疫情扩散可能引发系统性风险。

投资建议

• 短期：关注军工及自主可控投资逻辑，适度布局科技板块（半导体、面板、LED）。
• 中期：聚焦具有业绩或增长预期支撑的航天军工、新能源（氢能、核能、锂电池）及国产化替代相关标的。
• 长期：布局高端制造、物联网及航空装备制造等具有发展潜力的细分领域。

分析师信息

• 分析师：孙灿
• 证书编号：S1100517100001
• 邮箱：suncan@cczq.com

重要声明

• 本报告由川财证券有限责任公司编制，仅供客户使用。
• 报告所载意见、评估及预测仅为报告出具日的观点，可能随时更改。
• 投资者应自行判断并承担相应风险，本报告不构成投资建议。

图表目录

• 图1：行业本周涨跌幅前二十的行业
• 图2：机械行业个股涨跌幅前十