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上海股市及相關市場總結（2017年12月4日）

一、今日交投重心

陸股焦點

• 伊利股份（600887）
• 均勝電子（600699）
• 迪安診斷（300244）
• 分衆傳媒（002027）
• 上海新陽（300236）
• 威孚高科（000581）
• 上海機場（600009）

港股焦點

• 金山軟件(3888.HK)
• 大家樂(341.HK)

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二、盤勢分析與投資策略

滬深股市

• 整體表現：本周滬深股市縮量震蕩，連續第三周下跌，但跌幅不大，創業板超跌反彈，市場信心未受影響。
• 指數表現：
  • 上證综指報收3317.62點，下跌0.01%。
  • 深證成指報收11013.15點，下跌1.39%。
  • 創業板指數報收1804.62點，上漲1.23%。
• 成交量：兩市共成交20507億元，日均成交4101億元，較上周減少22%。
• 板塊表現：
  • 領漲板塊為周期股（鋼鐵+4.9%、建材+3.9%、輕工製造、煤炭等均上漲超過1%）。
  • 下跌板塊包括券商保險（-4%）、家電（-3.4%）、銀行（-2.8%）、食品飲料（-2.4%）等白馬藍籌股。
• 權重股表現：
  • 前200大市值的權重股中，四分之三下跌。
  • 汇頂科技、中興通訊、平安銀行、通威股份、比亞迪跌幅超過1成。
  • 機械、地產、資源股逆勢走強。
• 投資策略：
  • 穩定仍是主基調，3250點~3450點之間為可接受範圍。
  • 一線藍籌股調整時，二三線藍籌股成爲資金關注焦點，建議逢低吸納。

香港股市

• 恒指表現：恒指再跌，迫近29000點，收報29074點，跌0.3%。
• 國指表現：國指收報11449點，跌0.2%。
• 成交額：達1504億港元，因恒指換馬而增加。
• 強勢股：濠賭股、紡織股、內房股。
• 弱勢股：科技股、內險股。
• 投資策略：
  • 若守住29000點和50天線，建議可考慮買入長期看好的優質股。
  • 支持位在28800點附近，阻力位在30199點。
  • 建議關注港股中的濠賭股和內房股。

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三、今日新聞摘要及重要事件評析

市場：證監會對“高送轉”保持高壓監管態勢

• 證監會加強對“高送轉”行為的監管，遏制利用該概念進行內幕交易和操縱市場的違法行為。
• 2017年半年度實施“高送轉”的公司比例大幅下降，監管成效顯現。
• 投資者應理性看待“高送轉”，警惕其對價值投資的影響。

央企：19家混改試點央企將引資3000億元

• 混改企業引入社會資本約3000億元，其中房地產、建築、建材、通信、礦業等行業混合程度較高。
• 混改企業戶數占比達68.9%，實收資本達7.6萬億元。
• 中央企業混合所有制改革持續推進，提高市場競爭力。

市場：方星海強調期貨市場合規建設

• 期貨經營機構需加強合規建設，嚴控風險，落實全面風險管理。
• 交易所將積極研發更多期貨、期權新品種，提高市場覆蓋面和代表性。
• 推動期貨市場對外開放，支持境外交易者參與。

IPO：證監會核發5家IPO批文，募資不超過37億元

• 上交所主板2家、深交所中小板1家、創業板2家。
• 上述企業將與滬深交易所協商確定發行日程，並陸續刊登招股文件。

銀行：肖遠企表示前十月銀行業新增貸款12.2萬億元

• 銀行業新增貸款比去年同期多增1.5萬億元，占新增資產比例提高。
• 同業資產和同業負債分别比年初減少3.4萬億元和1.4萬億元。
• 銀行業監管加強，風險防控成效初顯。

汽車：重卡銷量11月份首次下降

• 11月重卡銷量同比下降9%，為今年首次下滑。
• 高基數和環保政策是主要原因，預計12月市場仍將承壓。
• 但長期看，政策因素消除後銷量有望恢復增長。

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四、滬港通/深港通最新資訊

滬港通

• 北向交易：12月1日總成交金額為84.0億元，較前一日減少6%。
• 南向交易：總成交金額為87.2億港元，較前一日減少12%。
• 資金流向：北向資金流入12.1億元，南向資金流入1.9億元。
• 成交最活躍股份：
  • 頭名：騰訊控股（淨買入201.3億元）
  • 第二名：中國平安（淨買入70.7億元）
  • 第三名：融創中國（淨賣出5.2億元）
  • 第四名：中國太保（淨賣出23.9億元）
  • 第五名：招商銀行（淨買入2.7億元）

深港通

• 北向交易：12月1日總成交金額為64.7億元，較前一日減少0.5%。
• 南向交易：總成交金額為38.4億港元，較前一日減少21.7%。
• 資金流向：北向資金流入21.3億元，南向資金流入7.0億元。
• 成交最活躍股份：
  • 頭名：騰訊控股（淨買入6.99億元）
  • 第二名：融創中國（淨賣出2.1億元）
  • 第三名：中興通訊（淨買入1.09億元）
  • 第四名：萬科企業（淨買入11.0億元）
  • 第五名：中國恒大（淨賣出14.76億元）

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五、近期重點推介

公司	代碼	前收市價（港元）	財報貨幣	每股盈利（2016）	每股盈利（2017E）	市盈率（2016）	市盈率（2017E）	目標價（港元）	推薦日期
金山軟件	3888.HK	22.40	CNY	0.48	0.88	39.5	21.5	26.50	2017-12-04
大家樂集團	341.HK	22.15	HKD	0.85	0.83	26.1	26.7	24.00	2017-12-04

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六、重點公司分析

金山軟件(3888.HK)

• 業務結構：網絡遊戲、雲儲存、WPS office。
• 財務表現：2017年第三季度收益增長16%，雲服務收益增長80%。
• 投資建議：建議在HK$22左右買入，目標價設為HK$26.5，支持位至HK$19.6。

大家樂(341.HK)

• 業務範圍：速食餐飲、機構飲食、休閒餐飲、食品產製分銷。
• 財務表現：首六個月收入增加6.2%，股東應佔溢利減少11.3%。
• 投資建議：建議在HK$22.2附近買入，初步目標價為HK$24，跌破HK$21.5先行止蝕。

宇通客車（600066）

• 11月銷量：7686輛，YOY+6.34%，符合預期。
• 新能源車：11月銷量4663輛，YOY+25%。
• 長期預期：新能源車市場前景光明，公司有望提高市場佔有率。
• 投資建議：維持買入建議，目標價為28元。

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七、市場交易資訊

股市日曆

• 停牌：
  • 沧州大化（600230）
  • 涪陵榨菜（002507）
  • *ST弘高（002504）
  • *ST 濡科（600608）
  • *ST嘉陵（600877）
  • *ST三泰（002312）
• 複牌：
  • 海虹控股（000503）
  • 上海家化（600315）

AB股價差表

• 例如：深物業A（000011.SZ）A股價格8.80元，B股價格7.44港元，AB股價比為2.2986。

美國預託憑證(ADR)

• 匯豐控股：ADR收市價49.56美元，與港股價差為-0.6%。
• 中國石化：ADR收市價70.92美元，與港股價差為+0.5%。
• 中國石油：ADR收市價67.66美元，與港股價差為+0.9%。

中国金融服务业

• 中國平安：H股收市價75.50港元，A股收市價68.10元，H股/A股差價為-6%。
• 中國太保：H股收市價36.95港元，A股收市價40.86元，H股/A股差價為-24%。

中国电讯业

• 中國電信：H股收市價30.20港元，A股收市價28.61元，H股/A股差價為-11%。
• 中國聯通：H股收市價14.47港元，A股收市價11.30元，H股/A股差價為-0.8%。

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八、其他重要信息

• 滬深股通實名制：預計明年第三季初實施，先北向再南向。
• 市場監管：證監會強調對高送轉、內幕交易等行為保持高壓監管。
• 重點關注：滬港通和深港通資金流向、重點股種表現、市場政策動態。

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資料來源：公司公告、港交所、群益證券、彭博通訊
免責聲明：以上分析僅供參考，不構成投資建議。