20240715-万联证券-通信行业周观点_我国发布国际首个6G外场试验网突破性成果_9页_1mb

通信行业在最近一周表现强劲，申万通信行业指数上涨266%，跑赢沪深300指数145个百分点，在31个一级行业中排名第四。本文核心观点强调了人工智能算力产业链的投资机会，估值处于历史低位，PE（TTM）为2001倍，低于历史均值3469倍。

产业动态：6G领域取得重大突破，北京邮电大学团队成功搭建国际首个6G外场试验网，提出了语义通信关键技术，提升了通信性能；光通信市场蓬勃发展，400GbE和800GbE光模块采购量激增，主要受益于AI应用需求；人工智能方面，中国智算服务市场规模达1141亿元，同比增长858%，其中GenAI市场快速增长；运营商成功部署5G-A高精度定位系统，精度达到亚米级；云计算市场边缘云规模实现626亿元，同比增长361%，支持实时应用如智慧城市和工业物联网。

估值和资金情况：通信行业成交额显著上升，日均交易额上涨1886%，资金关注度提高。多数个股上涨，仅占少数的下跌。

投资建议：重点关注AI算力、卫星通信和5G建设。风险因素包括中美科技摩擦、5G和AI发展不及预期，后者可能影响行业增长。这些机会在中长期可持续，但需警惕市场不确定性。