20240617-国泰期货-股指期货将偏弱震荡_黄金_白银_原油期货将偏强震荡_铜_螺纹钢期货将偏弱震荡_38页_3mb

国泰君安期货研究摘要：2024年6月17日商品期货行情前瞻

市场整体趋势预测

• 股指期货短期呈现“偏弱震荡”，主要指数止跌企稳，重心下移但反弹动能初现。
• 黄金、白银期货继续“偏强震荡”，黄金突破关键阻力位，白银后市预期偏强。
• 多数金属及黑色系期货预计“偏弱震荡”，国内经济数据偏弱抑制工业品需求预期，商品减仓下跌趋势未改。
• 原油期货短期内延续宽幅震荡格局，关注非OPEC+供应政策及美元走势。

股指期货技术观点

• 短期情况：多个股指合约盘中触及阶段低位后反弹，部分突破关键技术支撑，短期止跌信号初现。
• 指标阻力：
  • IF2406：3548、3559
  • IH2406：2425、2437
  • IC2406：5240、5262
  • IM2406：5207、5251
• 趋势展望：预计6月17日主力合约继续保持弱震荡，关注3500/2400/5154/5115关键支撑带。

黄金及贵金属分析

• 黄金维持短周期之上行动态，6月17日将冲击5537和5560元/克双挡阻力区间，有效突破后将打开上行空间；支撑关注5500及5485元/克。
• 白银预期偏强震荡，短周期支撑7606元/千克，阻力看至7900元/千克。

金属品种简述（关键点）

• 铜：继续下探趋势，支撑78100、78900元/吨，阻力80200元/吨，资金面偏空。
• 铝：偏弱震荡市下，关注20300元/吨强支撑有效性，下行空间仍存。
• 锌、镍、锡：支撑区域逐步下移，短期回调力度或加剧。

黑色系期货

• 螺纹钢/热卷/铁矿石：震荡市延续，螺纹钢支撑3583元/吨，热卷关注3760元/吨压力，铁矿石市场情绪待观察。
• 锰硅、焦煤：锰硅持续弱市，焦煤在政策刺激后日内反弹表现较弱。

能源化工与软性商品

• 原油：震荡市维持，MACD指标未出现明显反转，支撑602元/桶，关注美元指数变化与中东局势。
• 玻璃、纯碱：市场供需博弈激烈，主力合约震荡区间上下沿均有支撑掩护。

宏观及政策风控提醒

1. 金融数据疲软反映经济放缓压力，期货操作或增加风险敞口。
2. 国务院科技创新再贷款加速落地，对成长股期货合约影响轻微但具备潜在利好转移。
3. 各类再贷款与降息预期偏谨慎，需防范资金面边际变化对股指期货的扰动。

注：本报告核心观点基于2024年6月14日撰写内容，期货行情具高度波动风险，投资决策请独立审慎，仅供参考。所有图表及详细分析源自国泰君安期货研究，期货交易存在风险，请投资者注意仓位控制及风险评估。