20221218-天风证券-美股周报_FOMC加息幅度基本符合预期_股跌债平主要为零售数据放大市场对美国衰退担忧_4页_640kb

美股周报总结（2022.12.12-2022.12.18）

核心内容概述

本周美股市场整体承压，主要股指均出现不同程度的下跌。道琼斯指数下跌1.66%，标普500指数下跌2.08%，纳斯达克指数下跌2.72%。市场情绪受美联储加息预期及经济衰退担忧影响，科技股表现分化，部分板块如云原生、DevOps等出现反弹，而硬件计算、引擎、VR/AR等板块则普遍下跌。此外，特斯拉CEO马斯克大规模减持特斯拉股票，进一步加剧市场波动。

主要观点

• 美联储加息预期与政策立场：本周FOMC宣布加息50个基点，符合市场预期。点阵图显示未来利率可能维持在更高水平，且加息周期可能持续更久。鲍威尔强调，通胀回落至目标水平前不会考虑降息，需维持限制性政策。

• 经济数据拖累市场情绪：美国11月CPI同比上涨7.1%，为2021年12月以来最低涨幅。零售及制造业数据均出现下滑，表明经济放缓迹象明显，市场对衰退风险担忧上升。

• 科技股表现分化：科技板块中，Meta、微软等公司表现相对较好，而Nvidia、Apple、Roblox等则大幅下跌。部分云原生与DevOps相关企业如Confluent、Atlassian、GitLab等出现上涨，显示市场对云计算及数字化转型仍具信心。

• 市场整体承压：主要股指均录得周跌幅，且多数指数的短期与长期表现均不乐观，显示市场对经济前景和企业盈利的担忧。

关键信息

1. 市场回顾

• 科技板块：

  • 硬件计算：Nvidia、Intel、AMD等公司股价下跌，跌幅分别为2.53%、4.67%、4.64%。
  • 引擎：Unity、Roblox跌幅较大，分别为14.56%和12.73%。
  • 社交与VR/AR：Meta上涨3.05%，Apple下跌5.38%。
  • 区块链：PayPal、Coinbase、DMarket等公司股价下跌，跌幅在5%至9.59%之间。
  • 广告技术：TheTradeDesk、Applovin、Unity等下跌，跌幅在3%至14.56%之间。
  • 云原生（数据库）：Snowflake、Confluent等上涨，但MongoDB涨幅较小。
  • 边缘计算：Akamai、Cloudflare等下跌，跌幅在1.82%至4.54%之间。
  • 网络安全：Palo Alto、CrowdStrike、Zscaler等下跌，跌幅在2.56%至4.97%之间。
  • DevOps：Atlassian、GitLab等上涨，涨幅在7.23%至7.33%之间。
  • 机器学习与数据智能：Palantir、Uipath、C3.AI等下跌，跌幅在2.95%至11.49%之间。

• 新能源汽车厂：特斯拉、Rivian、小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车等均出现下跌，跌幅在2.7%至17.63%之间。

• 传统汽车厂：宝马、戴姆勒、丰田等跌幅在2.20%至2.03%之间。

2. 美股市场动态

• 主要指数表现：
  • 标普500指数周跌幅为2.08%，近12个月跌幅达29.48%。
  • 纳斯达克指数周跌幅为2.72%，年内跌幅达31.57%。
  • 罗素3000指数周跌幅为2.03%，今年以来跌幅达20.21%。
  • 罗素2000指数周跌幅为1.85%，跌幅较上周有所收窄。

3. 风险提示

• 海外疫情控制不及预期：可能对全球供应链造成负面影响。
• 企业盈利不及预期：经济衰退隐忧下，企业盈利下调将对估值形成压力。
• 通胀快速上行：可能削弱消费者购买力，影响市场整体表现。

建议关注公司

• 科技股：MSFT、NVDA、SNOW、TTD、NET等公司。
• 云原生与DevOps：Confluent、Atlassian、GitLab等。
• 新能源汽车：特斯拉、小鹏汽车、理想汽车等。

作者信息

• 孔蓉、王梦恺、杨雨辰、李泽宇、曹睿（天风证券分析师及联系人）