2012年前-投中研究院_ChinaVenture2009年1月中国创业投资及私募股_5页_842kb

中国创业投资及私募股权投资市场募资研究报告（2009年1月）

核心内容概览

2009年1月，中国创业投资及私募股权投资（VC/PE）市场的募资活动呈现出显著的下降趋势，整体市场环境受到金融危机的持续影响。尽管募资规模大幅减少，但政府背景基金在市场中的占比显著上升，成为募资市场的重要力量。

募资市场概况

募集开始基金情况

• 2009年1月，中国仅有1支基金开始募集，目标规模为2.93亿美元。
• 相比2008年同期，募资规模同比下降高达95.1%。
• 图1-1显示了2008年6月至2009年1月期间中国VC/PE市场开始募集基金的目标规模变化。

募集完成基金情况

• 本月共有3支基金完成募集，总募集规模为5.65亿美元。
• 其中2支为外资基金，显示了国际资本对中国市场的持续关注。
• 金沙江三期基金受到国际机构投资者的超额认购，体现了市场化运作机构在当前环境下的吸引力。

主要观点

• 募资市场低迷：受金融危机影响，国内外资本市场深度调整，导致中国VC/PE市场募资规模大幅下滑。
• 政府背景基金崛起：自2008年6月起，政府背景基金在募资市场中的占比显著增加，2008年下半年其占募资市场开始募集规模的63.7%，而上半年仅为32.0%。
• 外资基金仍具吸引力：尽管整体市场低迷，外资基金仍能获得超额认购，显示出对亚洲新兴市场的信心。
• 政府与基金合作趋势：近期，政府与投资机构的合作成为募资市场的新特点，如金沙江三期基金与北京市、江西省南昌市的合作，以及赛伯乐基金与浙江省政府的合作，这种模式有助于推动地方高新产业发展并获取优质项目资源。

关键信息

• 南华创业投资基金：本月唯一开始募集的基金，主要资金来源于海南省发展控股有限公司，将重点投资于海南省内的创新型中小企业。
• Crown Asia-Pacific Private Equity：LGT Capital旗下首支专注于亚洲市场的FOF基金，计划投资中国、印度和日本。
• 金沙江三期基金：受到国际机构投资者超额认购，并与北京市和南昌市建立长期战略合作关系。
• 赛伯乐基金：去年12月募集完成的赛伯乐人民币一期和二期基金，也将与浙江政府合作。

投中集团简介

• 公司背景：ChinaVenture投中集团是中国领先的投资市场信息咨询机构，成立于2003年，总部位于北京，同时在上海设有办公室。
• 服务范围：为投资机构、投资银行和企业提供第三方信息咨询服务，包括研究数据产品、行业投资报告、定制研究咨询等。
• 媒体与会议：运营中国投资行业媒体平台，举办各类投资会议。
• 核心团队：
  • 杨伟庆 Henry Yang：创始合伙人，负责投资顾问业务与战略合作。
  • 金建华 Kevin Jin：执行副总裁，负责研究咨询业务与市场合作。

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