20230310-宝城期货-金融期权_短期内股指震荡偏弱_14页_1mb

短期内股指震荡偏弱分析总结

核心内容

近期股指市场整体呈现震荡偏弱的态势，主要受多重因素影响，包括海外货币政策收紧、国内经济复苏预期降温以及中美地缘风险上升等。市场情绪整体偏谨慎，投资者风险偏好下降，导致股指下跌。

主要观点

• 股指表现：今日各股指均震荡下跌，跌幅超过1%。两市近4300只个股下跌，全天成交额为8096亿元，北向资金净卖出53亿元。
• 外资情绪：由于海外美联储鹰派加息预期升温，抑制了外资的风险偏好，北向资金的流入节奏明显放缓，甚至出现净流出。
• 经济预期：国内经济复苏的确定性预期较强，但市场对复苏的高度仍存在分歧。两会政策面以稳健为主，经济强复苏的预期明显降温。
• 市场情绪：海外货币政策与国内经济复苏均出现乐观预期回落，叠加中美地缘风险上升，市场避险情绪上升。
• 操作建议：期权隐含波动率仍处于偏低的分位数水平，表明市场情绪并未恐慌，回调整理更多是技术性需求。操作上，可以选择卖出宽跨式策略。

关键信息

1. 新闻动态

• 银保监会发布《关于开展不法贷款中介专项治理行动的通知》，要求各银保监局及银行业金融机构开展为期六个月的专项治理行动。
• 该行动针对近期低成本经营贷置换房贷操作增多的现象，强调各银行需主动开展自查，挖掘并报告不法贷款中介线索。

2. 期权指标

上证50ETF期权

• 成交量PCR：104.08（上一交易日：90.63）
• 持仓量PCR：65.02（上一交易日：67.71）
• 平值期权隐含波动率：18.20%
• 标的30交易日历史波动率：14.98%

上交所300ETF期权

• 成交量PCR：112.61（上一交易日：91.43）
• 持仓量PCR：88.89（上一交易日：93.75）
• 平值期权隐含波动率：16.65%
• 标的30交易日历史波动率：14.50%

深交所300ETF期权

• 成交量PCR：110.50（上一交易日：112.48）
• 持仓量PCR：87.03（上一交易日：90.81）
• 平值期权隐含波动率：16.74%
• 标的30交易日历史波动率：14.54%

沪深300股指期权

• 成交量PCR：77.48（上一交易日：67.17）
• 持仓量PCR：79.08（上一交易日：80.13）
• 平值期权隐含波动率：16.98%
• 标的30交易日历史波动率：14.80%

中证1000指数期权

• 成交量PCR：105.36（上一交易日：94.50）
• 持仓量PCR：89.37（上一交易日：90.67）
• 平值期权隐含波动率：17.84%
• 标的30交易日历史波动率：14.43%

上交所中证500ETF期权

• 成交量PCR：132.43（上一交易日：105.82）
• 持仓量PCR：100.29（上一交易日：105.27）
• 平值期权隐含波动率：16.60%
• 标的30交易日历史波动率：12.19%

深交所中证500ETF期权

• 成交量PCR：120.58（上一交易日：115.84）
• 持仓量PCR：88.14（上一交易日：93.36）
• 平值期权隐含波动率：16.12%
• 标的30交易日历史波动率：12.22%

创业板ETF期权

• 成交量PCR：72.25（上一交易日：67.77）
• 持仓量PCR：61.19（上一交易日：60.62）
• 平值期权隐含波动率：22.46%
• 标的30交易日历史波动率：16.25%

深证100ETF期权

• 成交量PCR：132.19（上一交易日：96.26）
• 持仓量PCR：82.53（上一交易日：85.90）
• 平值期权隐含波动率：18.42%
• 标的30交易日历史波动率：16.30%

上证50股指期权

• 成交量PCR：81.42（上一交易日：69.89）
• 持仓量PCR：46.17（上一交易日：50.63）
• 平值期权隐含波动率：19.58%
• 标的30交易日历史波动率：15.19%

相关图表

文档中包含多个图表，用于展示不同股指及ETF期权的走势、成交量PCR、持仓量PCR和隐含波动率等关键指标，这些图表提供了对市场情绪和技术分析的直观参考。

投资咨询团队简介

宝城期货投资咨询团队涵盖宏观及商品各板块的研究，团队成员曾担任CCTV证券资讯频道特约期货评论员、期货日报特约记者及特约讲师。近年来，团队在各交易所获得高级分析师、资深分析师称号，并在业内评选中荣获最佳工业品分析师称号。团队在《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《期货日报》等知名报刊发表文章千余篇。

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