20180610-国金证券-新三板策略报告_监管层近期摸底调查_三类股东_问题解决有望继续细化推进_21页_3mb

新三板市场策略报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于新三板市场近期的动态变化，包括市场数据、监管动向、交易情况、挂牌与融资信息、IPO进展以及市场其他重要事件。报告旨在为投资者提供市场趋势分析和关键信息，帮助其把握市场机会与风险。

---

主要观点

• 监管动态：监管层近期对拟IPO企业进行股东名单摸底，针对“三类股东”问题的解决有望继续细化推进。
• 市场交易活跃度提升：上周新三板市场成交量和成交额环比分别增长17.34%和14.01%，显示市场活跃度有所回升。
• 行业分布：工业、信息技术和可选消费是当前新三板挂牌企业的主要行业，合计占比超过60%。
• 融资趋势：上周定增融资总额为12.79亿元，资金主要流向工业和信息技术，但环比下降45.49%。
• IPO进展平稳：上周新增上市辅导0家，终止IPO审核0家，市场IPO进程保持稳定。
• 市场其他要闻：首例新三板公司并购案例出现，同时“高考概念股”受到关注，部分公司因利润分配未完成延迟摘牌。

---

关键信息

市场数据

• 市场优化平均市盈率：18.90
• 沪深300指数：3779.62
• 上证指数：3067.15
• 深证成指：10205.52
• 中小板综指：10369.06

交易概况

• 三板成指：收盘1031.23，环比减少0.31%
• 三板做市指数：收盘869.52，环比减少0.24%
• 市场成交量：4.9亿股，环比增加17.34%
• 市场成交额：17.45亿元，环比增加14.01%
• 做市企业成交量：1.69亿股，环比增加7.93%
• 做市企业成交金额：5.51亿元，环比增加19.84%
• 集合竞价企业成交量：3.21亿股，环比增加22.97%
• 集合竞价企业成交金额：11.95亿元，环比增加11.51%

挂牌概况

• 新增挂牌公司：10家，总股本2.38亿股，流通股本0.22亿股
• 累计挂牌公司：11298家
• 净减企业：234家
• 总股本：6608.47亿股
• 流通股本：3542.69亿股
• 行业分布：工业（3295家）、信息技术（3199家）、可选消费（1632家）

融资概况

• 定增融资总额：12.79亿元
• 资金流向：工业（37.07%）、信息技术（15.75%）、可选消费（14.53%）
• 定增方案数量：32笔，环比减少45.49%

IPO动态

• 新增上市辅导：0家
• 终止IPO审核：0家

市场其他要闻

• 首例新三板并购：两家新三板公司发布收购公告，和创科技拟控股金科信息，共同开拓“SaaS+金融”业务。
• “高考概念股”：部分新三板公司涉及高考产业链，如填志愿服务，市场容量被估算为900亿至1800亿元。
• 延迟摘牌案例：燎电股份因利润分配未完成，延迟摘牌程序。

---

风险提示

1. 产品到期清退：部分产品可能因到期而被清退，影响二级市场交投。
2. 二级交投压力大：市场流动性可能受到一定压力。
3. 分层完成后的制度红利不确定性：分层完成后，后续制度红利的不确定性可能影响市场表现。

---

图表目录摘要

1. 图表1：三板成指和三板做市指数
2. 图表2：全部挂牌企业每周成交量和成交额
3. 图表3：上周市场交易概况
4. 图表4：做市企业每周成交量和成交额
5. 图表5：竞价企业每周成交量和成交额
6. 图表6：做市企业与竞价企业每周成交量对比
7. 图表7：做市企业与竞价企业每周成交金额对比
8. 图表8：全部挂牌企业按WIND行业上周成交量和成交额
9. 图表9：上周挂牌公司股票成交金额前10名
10. 图表10：上周挂牌公司股票成交数量前10名
11. 图表11：上周挂牌公司股票换手率前10名
12. 图表12：新三板公司WIND行业PE（TTM，整体法）
13. 图表13：新三板公司WIND行业PB（整体法）
14. 图表14：做市公司和协议公司股票市值分布
15. 图表15：做市公司股票市值前10名
16. 图表16：竞价公司股票市值前10名
17. 图表17：上周做市转让公司股价涨幅前10名
18. 图表18：上周做市转让公司股价跌幅前10名
19. 图表19：上周竞价转让公司股价涨幅前10名
20. 图表20：上周竞价转让公司股价跌幅前10名
21. 图表21：上周新增挂牌公司概况
22. 图表22：上周新三板挂牌公司WIND行业分布
23. 图表23：新三板已挂牌公司WIND行业分布
24. 图表24：新三板公司每周预案融资额（亿元）
25. 图表25：上周新三板公司定增预案拟募集资金行业分布
26. 图表26：上周新三板公司定增预案概况
27. 图表27：国金新三板团队研究覆盖股票情况
28. 图表28：国金证券做市股票一览
29. 图表29：国金证券主办挂牌股票一览

---

总结

新三板市场近期在交易活跃度、行业分布、融资趋势等方面表现出一定变化。监管层对“三类股东”问题的持续关注，可能推动市场进一步规范化。市场成交量和成交额的提升，表明投资者信心有所恢复。融资方面，工业和信息技术仍是主要资金流向，但环比下降。IPO动态保持平稳，无新增或终止案例。此外，市场其他要闻如并购案例和“高考概念股”等，显示新三板市场在多元化发展方面具有潜力。投资者需关注市场流动性、制度红利以及“三类股东”问题的进一步解决情况。