20180207-安信证券-新三板日报_盘后协议转让现新政以来最大手笔_国家级产业基金3亿入股友宝在线_11页_1mb

新三板市场总结（2018年02月07日）

核心内容概览

2018年2月6日，新三板市场整体表现略显低迷，做市指数报收于937.77点，下跌0.55%。当日新挂牌公司7家，无公司转为做市转让。截至当日，新三板共有11602家挂牌企业，其中1322家为做市转让企业。

整体市场交易活跃，总成交额达9.01亿元。其中，盘中交易总成交额为8304.94万元，盘后交易总成交额为81753.02万元。做市转让成交额为4941.83万元，竞价交易成交额为3363.11万元。盘后交易中，竞价转让86家公司，做市转让9家公司，其中集合竞价转让成交额高达75134.48万元，创盘后交易新高。

主要观点

市场动态

• 做市指数下跌0.55%，市场整体偏弱。
• 新挂牌公司数量为7家，无公司转为做市转让。
• 交易金额方面，盘后协议转让表现突出，其中友宝在线单日成交额达30257.59万元，成为新政以来最大手笔交易。
• 整体市场估值（剔除负值、静态市盈率、整体法）为21.55倍，做市转让估值为22.22倍，竞价交易估值为20.97倍。

重要新闻

• 友宝在线获国家级产业基金3亿入股：青岛海尔创业投资有限责任公司通过盘后协议转让减持友宝在线2878万股，转让价为10.5元/股，较二级市场价格溢价约17%。中金启元国家新兴产业创业投资引导基金（有限合伙）以溢价接盘，显示出对友宝在线业务价值的认可。
• AI教育赛道兴起：新三板企业开始布局“教育+AI”领域，行业进入2.0时代，强调智能化和数据驱动。部分企业如清睿教育已推出基于人工智能的口语训练产品，但多数产品仍处于初级阶段，技术与教育融合仍面临挑战。

关键信息

交易情况

• 盘中交易：竞价转让242家公司，做市转让386家公司，成交额分别为3363.11万元和4941.83万元。
• 盘后交易：竞价转让86家公司，做市转让9家公司，成交额分别为75134.48万元和6618.54万元。
• 总成交额：全天交易总金额为9.01亿元。

重要公司公告

• 对外投资：多家公司宣布设立或增资子公司，以优化战略布局、提升竞争力。
• 重大合同：粤安科技与湛江开发区荣发房地产开发有限公司签订7118万元消防工程施工合同；鑫亿软件拟与新乡医学院第一附属医院签订1930万元一体化医院信息平台系统项目合同。
• 重大收购：视源股份拟通过现金购买上海仙视电子科技有限公司51%股权，实现对友宝在线的间接控股。
• 其他公告：包括高管变动、股票解除限售、停复牌等信息。

定增与增发公告

• 定增公告：金尚互联、广德环保、江隆股份等公司发布定增公告，募集金额从74.85万元到3,300万元不等。
• 增发公告：九生堂、航天检测、龙者新材等公司发布增发公告，认购方式多为现金或债转股，认购金额从1008万元到4000万元不等。

风险提示

• 系统性风险：市场整体表现可能受宏观经济和政策变化影响。
• 新三板政策推进不及预期风险：政策变化可能对市场发展产生影响。

附注

• 分析师声明：诸海滨具备证券投资咨询执业资格，对报告内容负责。
• 免责声明：本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，亦不承担法律责任。
• 销售联系人：提供上海、北京、深圳多地联系方式，便于客户咨询。

行业展望

• AI教育：被认为是教育信息化的未来方向，但目前仍处于早期阶段，技术与教育融合难度大，研发成本高。
• 教育信息化2.0时代：以数据为基础、以智能为目标，推动教育领域向智能化发展。

总结

整体来看，2018年2月6日新三板市场表现偏弱，但盘后交易活跃，友宝在线成为当日最大交易标的。AI教育成为新的关注点，部分企业已开始布局，但行业仍处于早期阶段。市场存在系统性风险和政策不确定性，需投资者谨慎对待。