20181113-中国银河-指数增强基金推荐_易方达_兴全_景顺长城沪深300_7页_458kb
报告摘要
财富管理 - 指数增强基金推荐总结
核心内容
本报告由朱人木分析师于2018年11月13日发布，旨在向投资者推荐表现优异的指数增强基金。报告主要围绕沪深300和中证500等指数的增强基金进行分析，结合历史收益率、基金规模及近期业绩，优选出具有投资价值的基金组合。
主要观点
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推荐基金：报告推荐了多只指数增强基金，其中表现较为突出的包括：
- 易方达沪深300量化
- 兴全沪深300
- 景顺长城沪深300
- 交银阿尔法（超额收益显著）
- 申万菱信量化小盘（超额收益表现良好）
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类增强基金：部分基金未明确标注为指数增强，但其投资策略与指数增强基金相似，被标记为“类增强”，如华泰柏瑞量化A和交银阿尔法。
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指数覆盖范围：指数增强基金覆盖了多个主要指数，包括沪深300、上证50、中证500、深证100等宽基指数，以及部分行业主题指数。
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规模分析：沪深300增强基金是规模最大的类别，总规模达203.1亿元，其次是上证50增强和中证500增强。
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超额收益表现：部分基金在近年来表现优异，如交银阿尔法在2018年实现22.0%的超额收益，申万菱信量化小盘在2015年实现44.4%的超额收益。
关键信息
推荐基金列表（表1）
| 证券代码 | 证券简称 | 跟踪指数 | 规模（亿） |
|---|---|---|---|
| 110030.OF | 易方达沪深300量化 | 000300.SH | 10.4 |
| 163407.OF | 兴全沪深300 | 000300.SH | 15.7 |
| 000311.OF | 景顺长城沪深300 | 000300.SH | 84.8 |
| 162213.OF | 泰达宏利沪深300A | 000300.SH | 1.9 |
| 310318.OF | 申万菱信沪深300 | 000300.SH | 4.1 |
| 100038.OF | 富国沪深300 | 000300.SH | 46.3 |
| 000172.OF | 华泰柏瑞量化A | 000300.SH | 54.9 |
| 519712.OF | 交银阿尔法 | 000300.SH | 30.3 |
| 000478.OF | 建信中证500A | 000905.SH | 32.4 |
| 163110.OF | 申万菱信量化小盘 | 000905.SH | 19.3 |
| 161017.OF | 富国中证500 | 000905.SH | 24.1 |
超额收益表现（表2）
| 证券简称 | 2018年 | 2017年 | 2016年 | 2015年 | 2014年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 易方达沪深300量化 | 3.3 | 8.1 | 9.5 | 7.1 | 4.3 |
| 兴全沪深300 | 8.5 | 10.1 | 12.0 | 3.9 | 5.5 |
| 景顺长城沪深300 | 3.2 | 11.8 | 10.6 | 13.4 | - |
| 泰达宏利沪深300A | 3.1 | 5.6 | 7.8 | 14.1 | 12.5 |
| 申万菱信沪深300 | 6.8 | -0.1 | 9.4 | 13.7 | 6.2 |
| 富国沪深300 | 8.4 | 5.3 | 6.3 | 15.3 | 3.7 |
| 华泰柏瑞量化A | 4.1 | 0.3 | 9.9 | 19.2 | - |
| 交银阿尔法 | 22.0 | -8.3 | 14.0 | 30.6 | 11.0 |
| 建信中证500A | 1.7 | 3.4 | 18.9 | 21.3 | - |
| 申万菱信量化小盘 | 8.1 | 3.7 | 22.9 | 44.4 | -10.7 |
| 富国中证500 | 6.1 | 9.4 | 11.6 | 3.9 | -0.3 |
指数增强基金规模（表3）
| 指数名称 | 基金个数 | 总规模（亿） |
|---|---|---|
| 沪深300 | 25 | 203.1 |
| 上证50 | 2 | 128.7 |
| 中证500 | 13 | 79.5 |
| 深证100R | 1 | 51.2 |
| 中证红利 | 1 | 26.8 |
| 道中88指数 | 1 | 20.8 |
| MSCI中国A股 | 1 | 20.2 |
| 创业板指 | 1 | 7.7 |
| 巨潮100 | 1 | 7.1 |
| 中证100 | 3 | 6.0 |
| MSCI中国A股 | 1 | 5.9 |
| 全指医药 | 1 | 3.4 |
| 中证1000 | 3 | 2.9 |
| CS医药TI | 1 | 1.3 |
| 深证300 | 2 | 1.0 |
| 精工制造 | 1 | 1.0 |
| 中证财通ESG100 | 1 | 0.9 |
| 深证100 | 1 | 0.9 |
| 上证380 | 1 | 0.7 |
| 大农业 | 1 | 0.7 |
| 国企改革 | 1 | 0.7 |
| 中证国企红利 | 1 | 0.6 |
| CS娱乐TI | 1 | 0.4 |
| CS高端制 | 1 | 0.4 |
| 中证800等权 | 1 | 0.3 |
| 创综 | 1 | 0.2 |
| 中小板指 | 1 | 0.1 |
| 总计 | - | 572.3 |
风险提示
- 报告结论基于历史数据和统计规律，无法准确预测未来市场走势。
- 二级市场受政策、经济等即时性因素影响，可能存在超出预期的波动。
- 投资者需审慎参考报告结论，结合自身风险承受能力做出独立判断。
评级标准
- 推荐：行业或公司指数未来6-12个月预期回报高于市场主要指数20%及以上。
- 谨慎推荐：预期回报高于市场主要指数10%-20%。
- 中性：预期回报与市场主要指数相当。
- 回避：预期回报低于市场主要指数10%及以上。
联系信息
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分析师：朱人木
- 联系电话：010-83574063
- 电子邮箱：zhurenmu@chinastock.com.cn
- 职业证书编号：S0130516020002
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中国银河证券股份有限公司研究院
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