民生期货每日收评20210324 总结
一、行情综述
2021年3月24日，国内期市收盘呈现涨跌互现的局面，市场整体走势跟随近期趋势，主要受到国际油价波动的影响。苏伊士运河货轮搁浅事件虽对市场造成短暂冲击，但影响有限。
1. 能化品市场
- 上涨品种：苯乙烯、尿素涨幅均超2%。
- 下跌品种：原油、LPG、低硫燃料油跌幅均超3%。
- 影响因素：欧洲疫情再次恶化，疫苗供应和接种问题成为国际油价波动的主要导火索，预计港口积压将持续数月，运费可能居高不下。
2. 黑色系市场
- 上涨品种：铁矿石、螺纹钢涨幅均超2%，唐山钢坯价格创13年新高。
- 下跌品种：焦炭、焦煤、硅铁、锰硅跌幅均超1%。
- 趋势分析：供给端政策压力可能推及全国，供给呈现向下趋势；需求端短期向好，但整体仍显乏力。
3. 基本金属市场
- 下跌品种：沪锡、沪银跌幅较大，其中沪锡跌幅超2%。
- 交易逻辑：下游需求疲软，畏高情绪限制锡价上涨空间；宏观环境胶着，铅市基本面偏弱。
4. 油脂油料市场
- 上涨品种：豆一、豆二涨幅均超2%。
- 影响因素：南美大豆运输受阻，出口港口拥挤，运输成本上升；巴西大豆种植季节因干旱推迟，收获进度缓慢。
二、盘面变化
涨幅前十
| 序号 |
名称 |
幅度%↓ |
仓差 |
| 1 |
黄豆二号指数 |
2.53 |
-767 |
| 2 |
铁矿石指数 |
2.31 |
3321 |
| 3 |
苯乙烯指数 |
1.98 |
-2016 |
| 4 |
黄豆一号指数 |
1.95 |
-4749 |
| 5 |
尿素指数 |
1.95 |
-84 |
| 6 |
螺纹指数 |
1.68 |
91749 |
| 7 |
红枣指数 |
1.66 |
-867 |
| 8 |
乙二醇指数 |
1.61 |
3197 |
| 9 |
豆粕指数 |
1.55 |
50819 |
| 10 |
动力煤指数 |
1.55 |
28657 |
跌幅前十
| 序号 |
名称 |
幅度%↑ |
仓差 |
| 1 |
低硫燃油指数 |
-3.54 |
-3763 |
| 2 |
液化气指数 |
-3.53 |
-1674 |
| 3 |
原油指数 |
-3.40 |
4978 |
| 4 |
燃油指数 |
-2.66 |
30103 |
| 5 |
沪锡指数 |
-2.25 |
1056 |
| 6 |
沪镍指数 |
-1.98 |
645 |
| 7 |
沪锌指数 |
-1.82 |
-5125 |
| 8 |
白银指数 |
-1.80 |
12832 |
| 9 |
沪铅指数 |
-1.80 |
12832 |
| 10 |
棕榈油指数 |
-1.44 |
-5125 |
资金流入比前十
| 序号 |
名称 |
仓差比%↓ |
幅度% |
| 1 |
锰硅指数 |
9.75 |
-1.37 |
| 2 |
燃油指数 |
8.84 |
-2.66 |
| 3 |
动力煤指数 |
8.19 |
0.91 |
| 4 |
热卷指数 |
5.50 |
-3.40 |
| 5 |
菜油指数 |
5.01 |
1.68 |
| 6 |
玻璃指数 |
3.35 |
-1.44 |
| 7 |
菜粕指数 |
2.83 |
1.11 |
| 8 |
热卷指数 |
2.45 |
1.48 |
| 9 |
热卷指数 |
2.30 |
-1.80 |
| 10 |
热卷指数 |
2.30 |
-1.80 |
资金流出比前十
| 序号 |
名称 |
仓差比%↑ |
幅度% |
| 1 |
硅铁指数 |
-4.94 |
-1.68 |
| 2 |
沪锡指数 |
-3.86 |
-3.54 |
| 3 |
沪镍指数 |
-3.12 |
-3.53 |
| 4 |
沪锌指数 |
-3.11 |
-1.82 |
| 5 |
沪铅指数 |
-2.81 |
0.29 |
| 6 |
棕榈油指数 |
-2.55 |
-1.44 |
| 7 |
红枣指数 |
-2.84 |
1.66 |
| 8 |
沥青指数 |
-2.55 |
-1.44 |
| 9 |
橡胶指数 |
-2.55 |
-1.44 |
| 10 |
PVC指数 |
-2.55 |
-1.44 |
三、策略建议
1. 建议总持仓不超过50%
2. 入场品种及策略
| 交易合约 |
周期 |
压力位 |
支撑位 |
仓位 |
交易逻辑 |
| 热卷2105 |
震荡偏强 |
5300 |
4800 |
<20% |
需求向好，供给端政策压力大，建议中长期偏涨策略 |
| 甲醇2105 |
震荡偏强 |
2450 |
2250 |
<20% |
供应缩减，需求支撑，建议中长期偏涨策略 |
| 铅2105 |
震荡偏强 |
15300 |
14400 |
<20% |
现货库存压力较小，技术指标形成上涨结构，建议中长期偏涨策略 |
| 棕榈油2105 |
震荡偏强 |
8100 |
7300 |
<20% |
马来西亚产量上升，出口增加，建议中长期偏涨策略 |
四、研究品种分析
1. 豆粕2105
- 趋势：震荡偏强
- 分析：美豆新作天气炒作可能在5-8月，支撑豆粕上涨；油厂榨利不佳，买船减少；猪瘟控制后生猪存栏恢复，利好豆粕。
- 建议：中长期偏涨策略。
2. 橡胶2105
- 趋势：震荡偏弱
- 分析：泰国停割，云南开割或延期，新胶释放慢；库存充足，技术面处于熊市底部阶段，短期反弹后可能继续下跌。
- 建议：中长期偏涨策略。
3. 燃油2106
- 趋势：震荡偏弱
- 分析：供应增长快于需求，库存回升压制价格；原油价格拖累成本端。
- 建议：中长期偏涨策略。
4. 沥青2106
- 趋势：震荡偏弱
- 分析：现货价格稳定，但库存累库幅度偏大；下游需求尚未恢复，价格跟随原油调整节奏。
- 建议：中长期偏涨策略。
5. PP2105
- 趋势：震荡偏弱
- 分析：美国丙烯价格崩盘，出口转弱；市场负反馈，价格进一步转弱。
- 建议：中长期偏涨策略。
五、免责声明
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