20130916-群益证券-研究部晨讯_26页_1mb

上海股市與其他市場盤勢分析及投資策略總結

一、核心內容概覽

1. 上海股市

• 指數表現：
  • 上證綜指收盤價2236.22點，週漲幅4.50%
  • 深證成指收盤價8687.54點，週漲幅4.92%
  • 滬深300指數收盤價2488.90點，週漲幅5.56%
  • 创业板指數全周下跌超過2個百分點，但週五反彈
• 成交量：兩市共成交15215.6億元，週均成交量達3000億元，創下2010年11月以來最高記錄
• 漲跌幅：
  • 領漲板塊：商貿零售、券商保險、交通運輸、銀行板塊，漲幅均超10%
  • 跌幅較大：電子、通信、計算機板塊，跌幅約3.2%至1.8%
• B股表現：
  • 滬市B股收盤價251.99點，週漲幅3.68%
  • 深市B股收盤價836.42點，週漲幅1.58%
• 權重股表現：
  • 外高橋連續5個漲停，周漲幅達61%
  • 中海集運、中國重工漲幅超30%
  • 浦發銀行、人民網、東方明珠、東方航空漲幅超20%
  • 平安銀行、中信證券、海寧皮城、蘇寧雲商漲幅超15%
  • 輕工製造、醫藥、傳媒跌幅均未超過1%

2. 深圳股市

• 指數表現：
  • 深證成指週漲幅4.92%
  • 中小板指週漲幅0.83%
• 漲跌幅：
  • 領漲：廣聚能源、怡亞通、七喜控股，漲幅均超10%
  • 輕工製造、醫藥、傳媒有小幅下跌
• B股表現：
  • 深市B股週漲幅1.58%

3. 香港股市

• 指數表現：
  • 恒生指數週漲幅1.3%
  • 國企指數週漲幅1.9%
  • 恒生指數週五下跌0.2%，收於22915點
  • 國企指數週五下跌0.9%，收於10539點
• 重點股種：
  • 卓悦控股（653.HK）週五收盤價1.57港元，預計目標價1.70港元
  • 安徽海螺水泥-H（914.HK）週五收盤價26.95港元，預計目標價28.00港元

4. 亞洲股市

• 日本：週漲幅0.12%
• 台灣：週跌幅0.69%
• 韓國：週跌幅0.49%
• 泰國：週漲幅0.23%

5. 美洲股市

• 道瓊指數：週漲幅0.49%
• Nasdaq：週漲幅0.17%
• 標普500：週漲幅0.27%

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二、主要觀點與關鍵信息

1. 市場走勢

• 滬深股市週內放量大漲，成交量創2010年以來新高，顯示市場信心強。
• 创业板指數全周下跌，但部分個股表現強勢，如中青寶、東方財富等。
• 香港股市週內小幅上漲，但週五受聯準會議預期影響下跌。

2. 政策動態

• 證監會宣布並購重組將實行分道制審核，分為豁免/快速、正常、審慎三條通道。
• 優先股試點不設行業限制，支持銀行等企業發行優先股補充資本。
• 大商所獲准開展鐵礦石期貨交易，有助於建立反映市場供需的定價體系。

3. 行業動態

• 金融股：受益於優先股試點及信貸政策鬆動，表現強勢。
• 鋼鐵行業：積極尋求多元化發展，如建設物流園、拓展電子商務等。
• 光伏與風電：國家能源局啟動並網監管，解決“棄風”、“棄光”問題。
• 酒類市場：受三公消費限制影響，高端酒銷售下滑，中低端酒表現強勁。
• 石油行業：汽柴油價每升上調0.07元，反映國際油價上漲。

4. 公司動態

• 重慶啤酒：因乙肝疫苗項目問題停牌，預計9月27日復牌。
• 傑瑞股份：澄清財務爭議，強調業務正常運作。
• 格力電器：因北美召回事件停牌，預計9月16日復牌，預計召回金額達10億元人民幣。
• 安徽海螺水泥-H：預計2013年淨利潤增長26.2%，估值偏低，建議買入。

5. 市場風險與監管

• 創業板兩融標的擴大，可能導致市場波動增加，需警惕業績與股價背離風險。
• 證監會加強對市場的監管，包括對虛假交易平臺、老鼠倉等違規行為進行打擊。
• 聯準會議預期對港股造成觀望氣氛，市場關注QE縮減規模。

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三、投資策略與建議

1. 滬深股市

• 觀望與跟進：市場信心強，指數脫離年線，建議繼續跟進。
• 重點關注：優先股試點概念、金融股、強週期板塊如鋼鐵、煤炭等。
• 風險提示：電子、通信、計算機等板塊下跌風險較高，需謹慎操作。

2. 香港股市

• 觀望與佈局：市場對聯準會縮減QE預期偏多，建議觀望後佈局。
• 強勢股種：中國H股金融業、資訊科技、澳門博彩股、原材料、能源、航運。
• 弱勢股種：公用股、房地產基金、醫療、風電。

3. 重點個股

• 安徽海螺水泥-H：建議買入，PE偏低，預計2013年淨利潤增長26.2%
• 卓悦控股：目標價1.7港元，建議關注其毛利率提升與業務擴張。

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四、其他重要信息

• 限售股解禁：本周解禁市值達331.78億元，其中平安銀行解禁市值80.23億元。
• 股價差：AB股價差較大，如深物業B股價較A股高57.74%，而萬科B股價較A股低15.61%。
• 股東大會與增發：多數公司召開股東大會，審議增發、股權激勵、分紅等議案。
• 市場風險：需關注部分公司可能的解禁壓力及業績與股價的背離風險。

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五、總結

整體來看，週內滬深股市表現強勁，成交量放大，市場信心強。金融股與強週期板塊表現突出，而創業板則因業績與股價背離、兩融標的擴大等，出現一定波動。香港股市受美國聯準會會議預期影響，表現偏觀望，但部分權重股仍具吸引力。亞洲與美洲股市表現分化，日本與美國股市上漲，而台灣與韓國則下跌。政策方面，證監會加強對市場的監管，並推進並購重組分道制審核，對市場有積極影響。投資者可關注金融股、優先股試點、鋼鐵、光伏等行業的發展動態，同時留意限售股解禁及公司業績與股價的背離風險。