20230710-东证期货-金融工程周度报告_票息略微抬头_标的表现相当_11页_1mb

报告总结：金融工程周度报告（2023年7月10日）

一、核心内容

报告分析了雪球期权产品的市场表现与投资机会，核心观点如下：

1. 市场行情：

   • 中证500和中证1000指数波动较大，估值仍处于历史低位。
   • 隐含波动率与年化升贴水率差距缩小，中证1000指数优势减弱。
   • 雪球产品票息小幅上涨，早利结构仍为主力。

2. 产品动态：

   • 新发行雪球产品中，挂钩中证500与中证1000的票息差异缩小。
   • 双降和蝶变结构产品溢价较高，但需关注敲出条款风险。

3. 投资建议：

   • 随波动率与升贴水率差距收窄，建议关注挂钩中证500的雪球期权。
   • 新发行早利雪球中，中证500标的具有票息优势。

4. 风险提示：

   • 雪球期权非保本，存在市场尾部风险。

二、免责声明

本报告信息源自公开资料，仅供参考。投资者据此决策自行承担责任。报告发布时间：2023年7月10日。